股票投资风险管理与投资技巧高级讲座.ppt

机会点 持股状态 基本条件： 股价在6日均线上方运行，且6日均线走多 短线机会点的确立 优化条件： 该股6日均价大于18日均价，且18日均线走多 该板块指数6日均走多 该股6日乖离率 10% ，谨慎追涨 18日均 6日均 大盘（板块）若处于牛市时期，成功率较高，持股稍安毋躁。大盘（板块）若处于猴、熊市成功率不高，进场后应采取快进快出获利了结。 牛市 猴市 熊市 中线策略 18日 持股加码 7%~9% 5%~7% 短线策略 6日 持股 5%~7% 3%~5% 不同市道机会点浮现的交易策略 大盘市道研判 资金配置原则 行业趋势确立 优质标的筛选 机会点的确立 风险点的确立 大盘市道研判 严谨选择标的 分批介入持有 退出规避风险 关注主流板块 投资决策流程 基本条件： 当股价上涨一段后，连续两日收盘价低于18日均价千分之四以下，且18日均线由走多转走平或走空 中线风险点确立 优化条件： 该板块指数18日均线走平或走空 持股 风险点 持币状态 持股 卖 持币 成立 未成立 持股状态 风险点 持币状态 基本条件： 股价在6日均线下方运行，且6日均线走空 短线风险点的确立 优化条件： 该板块指数6日均走空 该股6日均价小于18日均价 ◎该股短线风险点确立后，若6日均大于18日均且股价离18日均很近，且18日均仍处于走平或走多，改由18日风险点确立后再实施风险控制。 大盘若处于熊市时期，回调成分更高。大盘若处于牛市时期，可能只是回调整理，后将继续上攻，策略上依然以换股操作，避开风险为先。 风险点成立注意事项 加仓与出逃的时机 加码的理由与时机 加码点 国九条发布 四万亿刺激 改变市场趋势 银行贷款新增额与股票二级市场交易量有明显的正相关。 政策影响股市的案例 2009年 2008年 上证指数 日线 国十条发布 遏制房价过快上涨 改变市场趋势 2010年 4.19 上证指数 日线 楼市限购令 反向 2010年 10月 表示政策面非绝对因素 抢答: 世界最大出口国是哪个国家? 长期来看,政策支持资本市场稳步发展. 但实际影响股市变动最重要因素是实体经济 ----出口贸易的兴衰 我国对外最大出口国: 我国对外出口成长最快的国家： 美国、日本、韩国、德国、荷兰、英国、新加坡、印度及法国 越南、巴西、马来西亚及泰国 新因素:全球股市连动  国外股市飘红，购物瞎拼 出口畅旺，国内股市看涨！ 出口畅旺 藏富于民 热钱流入股市，看涨！ 国外股市的变动，间接影响我国股市方向 2010年下半年，上证与外围股市相互连动 美国道琼工业指数-INDU 德國Xetra DAX指數 2011年第一季，上证与外围股市分道扬镳 外围股市涨跌，作为参考即可 产业面、财务面、管理面、筹码面、 资金面、消息面、心理面………….. 影响股市波动（趋势）的其他因素包含 因此，大盘趋势的判断，是一个巨大的工程，必须具备多方面能力和及时的资讯，尽管如此，也经常有误判的时候。 先知先觉者 ~ 能调研所有因素可能在盘面上做出反应 后知后觉者 ~ 能确立所有因素即将在盘面上做出反应 不知不觉者 ~ 对于影响股市波动的所有因素不闻不问 关于大盘市道的研判 90日均 18日均 不同市道的确立 （18周均） 2004/05 2005/09 熊市 2005/09 2008/01 牛市 2008/01 2009/01 牛市 熊市 2009/01 2009/09 猴市 2009/09 猴市 2011/01 2011/07 熊市 仓位控制 牛市 猴市 熊市 仓位最多 80% 40% 30% 现金最少 20% 60% 70% 仓位 优化 仓位 满仓 无优化 的结果 进行 优化 有优化 的结果 差额 熊市 跌60% 100% 资产余额 40% 仓位30% 现金70% 资产余额 82% 猴市 跌30% 100% 资产余额 70% 仓位40% 现金60% 资产余额 88% 牛市 涨60% 100% 资产余额 160% 仓位80% 现金20% 资产余额