【能力素质】理财新天地——业务回顾与介绍.ppt

理财新天地——业务回顾与介绍 目 录 一、各类基金的比较 二、优秀基金的衡量 三、公司简介 四、业务简介 一、各类基金的比较 国外的公募基金与私募基金 美国共同基金（开放式基金）现状 上世纪20年代出现。1978年“（401K）退休帐户法案”（个人税前收入可投入共同基金） （401K）退休帐户：个人投入基金的资金目前已占到基金总资金的45%左右。 2004年：1万只左右的基金，市值8万亿美元。 总平均回报率：接近于道琼斯指数的长期回报率 80%的共同基金跑不赢大市。但也诞生了彼得林奇“13年平均年复利回报率29%”（30倍）这样的理财奇迹的共同基金。 全球私募基金（对冲基金hedge fund） 是为谋取最大回报的投资者而设计的合伙制私募发行的投资工具 上世纪50年代兴起。近年发展最快的理财金融品种。 04年：9000只私募基金，8900亿美元资产。各种养老基金、保险基金都是私募基金的客户。 金融界精英纷纷涉足对冲基金领域：摩根士丹利的首席全球战略分析师比格斯成立的宏观对冲基金（筹资20亿美元）；前高盛首席战略分析师明迪奇（15亿美元） 索罗斯、巴菲特等都是历史上私募基金的优秀代表。 公、私募基金的比较 二、优秀基金的衡量 经得起推敲的投资方法 让客户理解的、可信的投资方法：具有科学性、持续性、重复性。 2. 优秀的长期投资业绩(复合收益率) 业绩是硬道理。也是本公司选择基金经理的主要标准。 3. 较小的业绩变动方差（风险）及较高的夏普比率 长期的高业绩必须建立在风险可控的基础上。 实例——今年以来阶段帐户业绩 实例——长期帐户的成长 三、深圳市徐星投资管理有限公司简介（一） 成立时间： 在市场最低迷时期成立（03年5月）。个人合伙制。 主营业务： 证券培训、投资者关系管理、投资顾问、资产管理； 核心能力： 对公司与市场的价值评估理论、方法与操作水平。 发展战略： 以差异化的、领先的价值评估做为各项业务的基础， 使投资理财成为一种幸福生活方式。 首席投资官简介： 张东伟，电信工程硕士，资产评估师。 12年的资产价值评估、证券投资经历。《徐星文摘》、《公司估值》课程、《投资报告》主笔。曾就职于国内首家无形资产评估事务所及证券投资咨询公司。国内价值评估的理论与实践的开创者之一。 三、深圳市徐星投资管理有限公司简介（二） 徐星文摘——公司长期优异投资业绩的对外理念展现： ◎《2004：风险防范仍是第一要务》入选社科管理院《中国当代思想宝库》并获其中优秀学术成果一等奖； ◎《证券分析师的专长是什么？》获“中国财富论坛”指定交流学术论文。 …… 每年年初发表于《股市动态分析》等报刊的全年市场展望文章： ◎ 03年年初的《瑞雪兆丰年》，预示了两年多A股市场“价值投资”的开始…… ◎ 04年年初的《2004：风险防范仍是第一要务》，“大牛市”喧嚣中的冷静、深入分析和惊人预见……； ◎ 05年年初的《2005：仍要从超跌中捕获机会》，准确把握全年的市场机会与风险 …… 四、主要业务简介——证券培训 证券培训——《公司估值》教程 特点简介 a.以q理论和独到的无形资产研究来阐明和建立“价值”的概念与意义； b.以价值驱动公式（替代DCF）为核心构建评估方法； c.以反映市场趋势的收益率来建立折现率进行估值。 与英国FCC金融培训公司的同名课程相比，本教程更具系统性和操作性，克服了流行的DCF估值法中的收益计量、永须假设及会计报表构建的弊病。 教程历史与反响 教程从2001年至今已举办5届，目前已到V5.1版。学员遍布全国各地。也给一些券商研究所举办过。公司各类客户均可免费参加。 教程意义 本教程是客户服务的基础，也是公司投资水平的指导与理论诠释。 四、主要业务简介——投资者关系管理 投资者关系管理——中兴通讯案例简介 在中兴通讯2002年下半年决定发行H股而使公司投资者关系发生危机之后，本公司经与中兴通讯一起周密策划，2003年11月，深圳五洲宾馆，举办了 “通讯设备行业热点与中兴通讯发展研讨会” 。会后中兴通讯股票走入了新的长期上升期（下图），并于2004年成功地发行了H股。…… 活动内容：电信院专家、全国基金经理、券商IT分析师、QFII、保险等机构代表与中兴通讯高层领导一道交流研讨。本公司策划嘉宾演讲主题、观点沟通内容、组织会议。 主题策划： 1。世界电信制造的竞争