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保荐人考试辅导——金融基础知识 辅导教材 《领导干部金融知识读本》 《货币银行学》 《期权期货市场理论与操作》 《财政学》 《税法》 《国际金融》 第一节、货币供求 货币供求的分析框架 货币需求：社会各经济主体在其财富中能够而且愿意以货币形式持有而形成的对货币的需求 货币需求量：在特定的时间和空间范围内，社会各个部门对货币需要持有量的总和 第一节、货币供求 马克思的货币必要量公式M=PT/V 费雪方程式MV=PT 剑桥方程式M=kPY 凯恩斯的流动偏好论M=L1(Y)+L2(r) 平方根法则 多样化资产组合选择理论 弗里德曼的货币需求公式 M/p=f(Y,W;rm,rb,re,1/p*dp/dt;u) 第一节、货币供求 例题：下列哪些因素影响一个经济体的货币需求( )？ A.商品价格水平 B.进入流通的商品数量 C.货币的流通速度 D.经济体系的总收入 E.利率水平 F.恒久性收入 G.非人力财富占个人总财富的比率 第一节、货币供求 货币需求的决定因素 规模变量，如收入和财富 机会成本变量，如利息、物价变动率 其他变量，如制度因素 第一节、货币供求 货币供给：在一定时点上经济中所拥有的货币存量 货币供应量：银行系统根据货币需求量，通过其资金运用，注入流通中的货币量 我国的货币层次划分 流通中现金(M0)，是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和 狭义货币供应量(M1)，是指M0加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的活期存款 广义货币供应量(M2)，是指M1加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金 货币均衡：从某一时期看，货币供给量与货币需求量在动态上保持一致的现象，表现为市场繁荣，物价稳定，社会再生产过程中的物质替换和价值补偿都能正常、顺利进行 货币失衡的两种状况：供不应求和供过于求 第一节、货币供求 例题：以下关于准货币概念描述准确的是( )。 A.准货币包括定期存款和储蓄存款 B.准货币包括证券公司客户保证金 C.准货币的流动性相对较弱 D.M1/(M1+准货币)这一比率是我们用来判断货币流动性的主要指标 第一节、货币供求 通货膨胀：商品和服务的货币价格总水平的持续上涨现象 通货膨胀的类型 按表现形式分为：抑制型与公开型 按物价上涨程度：爬行，温和，恶性 按照原因划分 需求拉上型 成本推进型 结构型 体制型 第一节、货币供求 通货膨胀的原因 银行发票子弥补财政赤字 银行信用膨胀 基本建设投资过度 国际收支长期大量顺差 消费价格指数(CPI) 综合反映一定时期内居民生活消费品和服务项目价格变动的趋势和程度的价格指数 通货紧缩 物价水平持续下降 经济负增长，或实际增长率低于潜在的可能增长率 第一节、货币供求 宏观金融与证券定价的综合考察 例题：以下关于通货膨胀对证券市场的影响中，说法正确的是( )？ A通货膨胀发生初期，由于通货膨胀幅度较低，对股票和债券价格没有影响 B通货膨胀一般会使债券和股票价格下跌 C通货膨胀发生后，股票的价格很可能会上涨 D严重的通货膨胀会导致股票价格下跌 第一节、货币供求 存款货币创造 A银行吸收到客户甲存入10000元存款，根据经验，保存相当于存款额20%即足以就会提取需要，把8000元贷给客户乙用于支付丙的款项 A银行资产负债表 第一节、货币供求 存款货币创造 丙将8000元存入银行B，同样，B银行留下20%即1600元，其余6400元贷给客户丁 B银行资产负债表 第一节、货币供求 存款货币创造 由此类推，从银行A开始至银行B、C、D等等，持续进行存款贷款、贷款存款，则将出现 第一节、货币供求 现代金融体制下的存款货币创造 A银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金额为10000元；客户甲委托A银行收款，则 假设法定准备金率为20%，则A银行可对乙贷出8000元 第一节、货币供求 现代金融体制下的存款货币创造 当乙向B银行的客户丙用支票支付8000元的应付款，而丙委托B银行收款后，则 A银行的资产负债表 B银行的资产负债表 第一节、货币供求 现代金融体制下的存款货币创造 存款派生过程 存款货币银行体系的资产负债表 第一节、货币供求 原始存款 商业银行吸收的，能增加其准备金的存款。 包括商业银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款 派生存款 商业银行以原始存款为基础、运用信用流通工具和转账结算的方式发放贷款或进行其他资产业务时，所衍生出来的、超过最初部分存款的存款 存款乘数 银行存款创造机制所决定的存款最大扩张的倍数，是法定存款准备金率的倒数，如果考虑提现、超额准备和定期存款，则为四者之和的倒数 第一节、货币供求 存款货币