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第一章 外汇和外汇市场 广义的外汇：是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。包括 外国货币：纸币、铸币 外币支付凭证：票据，银行存款凭证，邮政储蓄凭证 外币有价证券：政府证券，公司证券，股票 特别提款权，欧洲货币单位 外币的种类： 1能否自由兑换：自由外汇，记账外汇 2来源和用途：贸易外汇，非贸易外汇 3资金实际交付的时间：即期外汇，远期外汇 外汇市场参与者： 中央银行 外汇银行 外汇交易员和自营商 外汇经纪人 外汇的最终需求者和供给者 世界主要外汇市场： 伦敦，纽约，巴黎，东京，法兰克福，瑞士，新加坡，中国香港 第二章： 外汇交易产生的原因： 为贸易结算而进行的外汇交易 为对外投资而进行的外汇交易 为外汇保值而进行的外汇交易 外汇筹资、借贷和还贷的外汇交易 金融投机需要外汇交易 因外币存款的需要而进行的外汇交易 外汇交易规则： 使用统一的标价方法 采取以美元为中心的报价方法 报价时力求精简 交易单位为100万美元 客户询价后，银行应有义务报价 交易术语规范化 交易双方遵守“一言为定”的原则 第三章： 全球两大电子即时外汇汇率报价系统Reuters（路透系统）和Bridge（桥讯）,显示的外汇汇率报价就是即期汇率 即期交易的交割日： 标准交割日：T+2 隔日叫个：T+1 当日交割：T+0 即期外汇交易中，报价的最小的单位，市场称基本点，是标价货币最小价格单位的1%，人民币的最小单位是1%元。 除英镑，爱尔兰镑，澳大利亚元和新西兰元单位的汇率报价是采用间接报价法以外，其他可兑换货币的汇率报价均采用直接报价法表示。 汇率的换算： Example1（交叉相除） 已知USD1=CHF1.4580/90 USD1=CAD1.7320/30 求：CHF1=CAD? =/=1.1871/1.1886 Example2（交叉相乘） 已知GBP1=USD1.6550/60 USD1=CAD1.7320/30 求：GBP1=CAD? =1.7320*1.6550/1.7330*1.6560=2.8665/2.8698 即期外汇交易是指交易双方成交签约后的在两个银行营业日内办理交割的外汇买卖。 每笔即期外汇交易都需要经过询价，报价，成交，证实四个步骤完成。 第四章 远期外汇交易 1.远期外汇交易的定义 远期交易又称期汇交易，是指外汇买卖成交后并不立即办理交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易。 2.远期交易与即期交易的主要区别在于交割日的不同。凡交割日在两个营业日以后的外汇交易均属期汇交易。确定期汇交易的交割日或有效起息日，一般惯例有以下几种： 任何外汇交易都以即期交易为基础，所以远期交割日是以即期交割日加上月数或星期数。 远期交割日若不是营业日，则顺延至下一个营业日。顺延之后，跨月到下一个月份，则必须提前至当月的最后一个营业日为交割日。 遵照远期外汇交易到期日“双底”规则，即假定机器交割日为当月的最后一个营业日，则所有的远期交割日是相应个月的最后一个营业日。 3.远期外汇交易的分类 按交割日的不同，期汇交易可分为固定交割日的期汇交易和选择交割日的交易。 固定交割日的期汇交易，是指交易的交割日期是确定的，交易双方必须在约定的交割日起办理外汇的实际交割，此交割日即不能提前也不能推后。 选择交割日的期汇交易，又称择期交易，是指交易没有固定的交割日，交易一方可在约定期限内的任何一个营业日要求对方按约定的远期汇率进行交割的期汇交易。 4.远期外汇交易的作用 (1)避险保值， (2)投机获利P64，(3)调整外汇银行外汇持有额和资金结构。 5.远期汇率即在远期外汇合同中规定的买卖有关货币所使用的汇率。 远期汇率不是远期外汇交易交割日当天的即期汇率，两者很少一致，远期汇率是预先确定的，而远期外汇交易交割日当天的即期汇率在签约时是未知的。远期汇率与签订远期外汇交易合同当天的即期汇率也是两回事。 (1)远期汇率的报价方法 直接报价法：即直接报出远期汇率，又称买断或卖断远期汇率(Outright Rate)。银行对顾客的远期外汇报价通常采用这一形式。 例：1美元兑日元1个月远期汇率为118.55/73 即以即期汇率和远期汇水报出远期汇率的方法。 如： 即期汇率 1个月 2个月 JPY 138.30/40 26/28 44/47 在外汇市场上以升水、贴水或平价来表示远期汇率与即期汇率的差额。 升水表示远期汇率比即期汇率高， 贴水表示远期汇率比即期汇率低， 平价表示两者相等。 银行同业间的远期汇率报价通常采用这种报价法。 （2）远期汇率的定价 公式： 升（贴）水数=即期汇率×两地利差