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数理金融练习的
* * 资本资产定价模型练习 1.你管理的股票基金的预期风险溢价为10％，标准差为14％，短期国库券利率为6％。你的委托人决定将60000美元投资于你的股票基金，将40000美元投资于货币市场的短期国库券基金，你的委托人的资产组合的期望收益率与标准差各是多少？ 2.假设投资者有100万美元，在建立资产组合时有以下两个机会： ①无风险资产收益率为12％/年， ②风险资产收益率为30％/年，标准差为40％， 如果投资者资产组合的标准差为30％，那么收益率是多少？ Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 名称 股票A 股票B 股票C A +1.0 +0.9 +0.1 B +1.0 -0.4 C +1.0 资本资产定价模型练习 3.A、B、C三种股票具有相同的期望收益率和方差，下表为三种股票收益之间的相关系数。根据这些相关系数，风险水平最低的资产组合为： ①平均投资于A、B；②平均投资于A、C；③平均投资于B、C；④全部投资于C。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 资本资产定价模型练习 5.一证券的市场价格为50美元，期望收益率为14％，无风险利率为6％，市场风险溢价为8.5％。如果这一证券与市场资产组合的协方差加倍（其他变量保持不变），该证券的市场价格是多少？假定该股票预期会永远支付一固定红利。 6.假定无风险利率为6％，市场收益率为16％，一股股票今天的售价为50美元，在年末将支付每股6美元的红利，贝塔值为1.2。预期在年末该股票售价是多少？ 7.假定无风险利率为6％，市场收益率为16％，投资者购入一企业，其预期的永久现金流为1000美元，但因有风险而不确定。如果投资者认为企业的贝塔值是0.5，当贝塔值实际为1时，投资者愿意支付的金额比该企业实际价值高多少？ Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 资本资产定价模型练习 8.在2007年，短期国库券（被认为是无风险的）的收益率约为5％。假定一贝塔值为1的资产组合市场要求的期望收益率为12％，根据资本资产定价模型和证券市场线： ①市场资产组合的预期收益率是多少？ ②贝塔值为0的股票的预期收益率是多少？ ③假定投资者正考虑买入一股股票，价格为40美元，该股票预计来年派发红利3美元。投资者预期可以以41美元卖出。股票风险贝塔值为-0.5，该股票是高估还是低估了？ Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004
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