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第四章公司治理的激励机制与业绩评估 宫玉松 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第一节激励机制中的薪酬体系 一。建立公司治理激励机制必要性 管理学家巴纳德：“在现代社会中，如不存在激励，绝大多数人总是站在消极的一端，一个组织如果缺少激励因素，那么该组织就很难有令人满意的绩效”。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 1。对经营者激励的必要性 由于信息不对称及经营活动本身的复杂性，监督经营者的难度很大，成本很高。代理理论认为，当委托人对经理行为的观察和监督成本很高时，与其将较多的时间和费用投向信息搜寻和监督代理人上，不如投到对代理人的激励上。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 人力资本理论则认为，随着人力资本在企业地位的提升，要求改变过去以控制、支配为主要形式的管理制度，建立以充分动员企业各种人力资本、激发人力资本的创造性和积极性为核心的激励制度。由于经营者的人力资本是企业最重要的人力资本，让其参与企业的剩余分配既是对其激励的必要，也是充分发挥经营者人力资本重要性的要求。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2。对董事激励的必要性 以前人们认为董事作为股东的受托人，必须对股东尽到诚信和勤勉义务，只有首先具备这一责任心的人才有资格成为董事。从这一意义上说，股东是在选择自己信得过的人当董事，两者是一家人，加之独立董事对企业的时间和精力投入远不如高级管理人员，因此对他们不需要过多的物质激励，支付车马费即可。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 另外，对董事来说，更看重的是担任这一职务的荣誉。在许多国家，被聘为一家公司尤其知名公司的独立董事，是跻身于上流社会的标志之一。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 但随着董事成为一种职业，一些具备董事素质的人就靠专门担任多家公司的独立董事作为职业，他们所拥有的管理技能和知识对企业战略管理十分重要，在这种情况下，尽管独立董事市场的声誉机制对董事的行为起着重要的激励和约束作用，但如果职业董事不拿报酬或报酬很少，他们可能就不那么在乎董事的职位及董事市场的声誉机制。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 另一方面，董事会实行集体决策和领导，对每一个董事很难具体地划分应承担的责任，因此更多的是对董事会作为一个整体来进行考核。在这种情况下，如没有足够的激励，董事的积极性就难以充分发挥，行为也难以规范。 代理理论认为，董事和股东之间是一种代理关系，是两个相对独立的主体，二者之间存在着利益冲突，股东对董事同样需要监督和激励，而对董事特别是独立董事的监督难度甚至比对高级管理人员的监督更大。因此，董事的激励机制非常重要。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二。激励机制中的薪酬体系 1。经营者的薪酬体系 经营者的一揽子薪酬包括固定收入（薪金）、奖金、福利、津贴等短期激励和长期激励。 （1）薪金。是薪酬体系中的最基本形式。其特点是具有相对固定性，即在一定时间内和一定