财务管理第9章短期椎氖产管理.pptVIP

第9章???? 短期资产管理 9.1 营运资本管理 ?一、营运资本的含义 广义:短期资产(总营运资本) 狭义:是指短期资产减去短期负债后的差额。(净营运资本) 两个问题:1、如何确定短期资产的最佳持有量 2、如何筹措短期资金;9.2 短期资产管理;（二）、短期资产政策类型 1、适中的持有政策 短期资产：正常需要量＋正常保险储备。 2、宽松的持有政策 短期资产：正常需要量＋正常保险储备＋额外储备 3、紧缩的持有政策 短期资产：正常需要量＋（很少的保险储备量） ;（三）、不同的持有政策对企业报酬的影响 长期资产减少而短期资产增加，则降低风险和报酬。 长期资产增加而短期资产减少，则增加风险和报酬。;9.3 现金管理 ?一、现金管理的动机 现金是指企业以各种货币形态占用的资产，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。 它是广义的现金。 企业持有货币资金动机 （一）交易性动机 （二）预防性动机 （三）投资性动机 (四)补偿性动机;;（一）成本分析模式 成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。企业持有的现金，其成本通常由以下几部分组成 ： 1、机会成本 2、管理成本 以上两者统称“持有成本” 3、短缺成本 4、转换成本;?  总