融资管理讲座的.ppt

融资基本概念 1、筹集渠道和方式： （1）渠道：提供资金的主体，如：国家财政资金、银行信贷资金、民间资金、自流资金等。 （2）方式：取得资金的形式，如：直接投资、发行股票、银 行借款、商业信用、发行债券等。 2、短期资金和长期资金： 3、权益资金和债务资金： 短期资金筹集 （一）商业信用 （二）短期银行信用 商业信用 商业信用：指商品交易中，由于延期付款而形成的借贷关系。如：应付帐款、应付票据、预收帐款等。 商业信用优缺点 优点：利用方便；缺少限制；如果对方无现金折扣或有现金利用时，则无资金成本。 缺点：时间短；到期不能偿付货款时，会影响企业信誉，对今后购货、筹资不利。 银行信用 1、信用贷款 2、抵押贷款 3、银行信用的成本与风险 4、银行信用的优缺点 银行信用－信用贷款 （1）信用额度贷款：指未来一段时间，银行为企业提 供的最高贷款限额。 （2）循环贷款协议 （3）交易贷款 银行信用－－抵押贷款 企业可用股票、债券、存货（国外还包括应收帐款）等作抵押品取得贷款。 银行信用的成本与风险 成本：指抵税后的借款利率， 即：利率 = 利率 ×（1 – 所得税率） 风险：不能偿付的风险； 信用贷款未按时偿付时，会影响企业的信誉和今后的筹资能力。 抵押贷款不能按时偿付时，会造成企业较大损失（抵押品变卖价格低）