上海期货交易所风险控制管理体系课程义教材.pptVIP

交易员 交割结算员培训班 * 上海期货交易所期货合约限仓量一览表 III 注1：白银、黄金、铅、天然橡胶、燃料油品种，期货公司会员超仓，不执行强行平仓，但不得同方向开新仓。 注2：临近交割月份，未获临近交割月份套保额度，其超过临近交割月份限仓水平的一般月份套保头寸须按限仓规定平仓（全部）；但允许另外拥有临近交割月份限仓水平数量的投机头寸。 300 300 900 900 3000 3000 20 黄金≥16万手 50 60 150 200 500 500 15 20 100 100 300 300 500 500 20 燃油≥10万手 交割月前第一月 交割月前第二月 合约挂牌至交割月前第三月 全程 50 150 500 天胶≥5万手 60 200 500 铅≥4万手 600 600 1800 1800 6000 6000 20 白银≥30万手 客户 非期货公司 客户 非期货公司 客户 非期货公司 期货公司 限仓数额（手） 限仓数额（手） 限仓数额（手） 限仓比例（%） 品种/持仓量 持仓量 交割月份 交割月前第一月 合约挂牌至交割月前第二月 全程 经纪会员持仓限额调整 交易所可以根据期货公司会员的净资产和经营情况调整其持仓限额。 持仓限额=基数×（1+信用系数+业务系数） 基数：是期货公司会员持仓限额的最低水平，由交易所规定（见后表） 信用系数：以期货公司会员净资产3000万元为底数（此时信用系数为0），在此基础上，每增加500万元净资产，则信用系数相应增加0.1，信用系数最大值不得超过2（此时净资产额为1.3亿元）； 业务系数：期货公司会员业务系数暂定为五档。以年交易金额80亿元为底数（此时业务系数为0），在此基础上，期货公司会员年交易金额达到规定水平，则相应提高其业务系数。业务系数的最大值不得超过1。（见后表） 期货公司会员的持仓限额，由交易所每一年核定一次。 持仓限额业务系数调整表 档次 年交易金额 （C1，亿元） 业务系数 1 C1 ≤80 0 2 80＜C1 ≤160 0.25 3 160＜C1 ≤280 0.5 4 280＜C1 ≤400 0.75 5 C1400 1 持仓调整 I（整倍数调整） 1、在交割月前第一月的最后一个交易日收盘前，会员及客户铜、铝与锌期货合约的持仓应当调整为5手的整倍数，黄金期货合约的持仓应当调整为3手的整倍数，螺纹钢与线材期货合约的持仓应当调整为30手的整倍数，（遇市场特殊情况无法按期调整的，可顺延一天）。 2、进入交割月后，会员及客户铜、铝、锌合约持仓应当是5手的整倍数，新开、平仓也应是5手的整倍数；黄金合约持仓应当是3手的整倍数，新开、平仓也应是3手的整倍数；螺纹钢、线材合约持仓应当是30手的整倍数，新开、平仓也应是30手的整倍数。 (天然橡胶、燃料油、铅品种不需要调整) 持仓调整 II（自然人持仓调整） 　　铜、铝、铅、锌、黄金、天然橡胶、燃料油、螺纹钢和线材期货合约最后交易日前第三个交易日收盘前，自然人客户该合约的持仓应当调整为0手（不能再持仓！）；自最后交易日前第二个交易日起，对自然人客户的交割月份持仓直接由交易所强行平仓。如有盈利按国家有关规定办理。 交易品种 持仓整倍数 调整时限 自然人持仓最后时限 黄金 3 交割月前第一月份的最后一个交易日 交割月前第一月份的最后一个交易日 铜铝锌 5 最后交易日 螺纹钢线材 30 倒数第四个交易日 天胶 无 　 最后交易日 持仓调整（I、II） 倒数第四个交易日 交割月前第一月份的最后一个交易日 30 螺纹钢线材 交易品种 持仓整倍数 调整时限 自然人持仓最后时限 黄金 3 铜铝锌 5 白银 2 燃油、天胶、铅 无 　 大户报告制度 交易所实行大户报告制度。当会员或者客户某品种持仓合约（单个月份合约）的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限额80%以上（含本数）时，会员或客户应当向交易所报告其资金情况、头寸情况，客户须通过期货公司会员报告。交易所可根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。 报告时间：达到报告界限的下一交易日15:00前。 要求主动报告，但一般会发提交大户报告通知书 强行平仓制度 强行平仓是会员、客户违规时，交易所对其有关持仓实行平仓的强制措施。 强行平仓的五种情况：?? （一）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的； （二）持仓量超出其限仓规定的； （三）相关品种持仓没有在规定时间内按要求调整为相应整倍数的； （四）因违规受到交易所强行平仓处罚的； （五）根据交易所的紧急措施应当予以强行平仓的； （六）其他应当予以强行平仓的。