深圳前海百胜扬创新咨询有限公司产业整合与收并购整合.docx

产业整合与收并购整合李伟财（一）、产业整合的理念一、产业整合的概念产业整合是指按产业发展规律，以企业为整合对象，跨空间、地域、行业和所有制重新配置生产要素，调整和构筑新的资本结构，从而形成以大企业和企业集团为核心的优势/view/767148.htm主导产业和相应产业结构的过程。二、从产业的角度思考企业的发展当你思考企业发展的时候，你想到的是什么？消费者的需求会怎么变化？品牌的信誉和影响力怎么样？企业的供应链如何？竞争对手是什么情况？宏观调控政策会如何变化？寻找什么途径融资？还有人才问题、经营管理问题等，这些都是基于产品的角度，围绕着产品的原料供给、研发、生产和销售来考虑。这并没有错，但是只局限于产品的角度来思考企业的发展是明显不够的，企业要想获得长远的发展，还要有前瞻性和大局观，即站在一定的宏观高度来审视企业，这就要求我们从产业宏观的角度来思考企业的发展 。你究竟是做生意的，还是做产业的？当你不思考产业问题的时候，你的生意究竟还能做多久？你所在的产业领域，谁会是未来的王者？当王者出现的时候，你处在什么位置上？当经济发展到一定阶段，产业已初具规模的时候，企业家们必须超越产品和生意的经营理念，从宏观产业的角度思考问题，对一个志存高远的企业来说，它的战略思维首先应该是产业整合思维，其次才是产品层面的思维。（二）、国内外产业整合史一、美国的产业整合史为了认清产业史的趋势，我们来看产业史上一个跟中国目前的产业状况相对应的时代，北美的摩根时代，摩根是那个时代的“首富”。那个时候出现了铁路，发明了电报、电话，工厂的产品可以卖到外地去，能够运到外地去，企业的规模就不再受当地市场规模的局限，通铁路的地方整个区域就变成了统一的大市场，大市场催生大产业，大产业造就大企业，北美进入大工业时代。这个时候冒出很多大产业，汽车、化工、石油、铁路产业都很大，造成很大的机会，大家都在抢这个机会。钢铁是当时的第一大产业，大家争相成立钢铁厂，短时间内出现了几千家，结果打起了价格战，最后打到全行业亏损，厂商生存危机，也危及金融资本的安全。金融家摩根用信贷杠杆金融的力量，将785家的中小钢铁企业并到卡内基钢铁厂，更名叫美国钢铁，这就是人类历史上第一家资产超过10亿美元的公司，控制了美国钢铁产业70%的产量，有足够的盈利确保研发投入，也愿意对产业长远前景负责，领导这个产业进入升级换代有序状态，升级到世界领先的钢铁工业。与此同时，勒克菲勒在重组石油产业，杜兰特把200多家上规模的汽车厂合并为通用汽车，这个时代真正的企业英雄，都在做产业整合。这一轮产业重组波及到美国几乎所有的工业部门，美国产业过度竞争的格局被彻底改变，许多传奇般的美国公司崭露头角，美国现代大工业异军突起，一举把欧洲甩在后面，由此可见产业整合的力量有多大。二、中国产业整合现状及趋势中国自改革开放以来，经济发展迅速，现已形成一定的经济规模。但这是一种粗放式的经济增长，是以牺牲环境和资源为代价换来的，是不可持续的。1. 中国政府这几年一直在倡导经济的可持续发展，提倡绿色经济；2. 中国经济发展到一定阶段，各个小企业之间竞争越来越激烈，大打价格战，甚至出现恶性竞争，利润越来越微薄，导致大家的日子都不好过；3. 中国加入WTO以后，大量外国企业涌入中国，而且都是一些规模很大的跨国集团，在规模效应的影响下，中国的中小企业根本无法同西方大企业抗衡。因此产业整合是必然趋势，特别是制造型工业产业，企业只有抱团联合起来才能获得长久的发展，此时只有极少数规模大且实力强的企业才能在产业整合的浪潮中存活下来，形成一些大企业，俗称寡头。这样的大企业才能有足够的盈利保证研发投入、创新投入，促进企业的升级换代进入市场秩序状态，才能走出低端制造同西方大企业竞争；与此同时也将使中国实体经济更加优化、资源更加集约、经济生态更加健康。产业整合是产业升级的前提，中国产业只有在完成产业整合的基础上才能谈得上升级换代，才能谈到上市场秩序，结构重组与产业整合是未来中国经济的核心命题，是提升经济的总体效率水平和保障可持续发展的关键。资本市场的发展为企业并购带来了足够的资金支持。中国资本市场的发展与发达对企业并购产生了较大的影响，资本市场的发达为企业并购提供了金融上的支持，即让企业有足够的融资渠道获得资金来完成并购所需要的巨大花费，让企业收并购不只是停留在理论上，而是有了实践操作的资本；同时企业并购对资金的需求也刺激和促进了资本市场的发展；资本市场和企业并购可以说是相互促进的。（三）、产业整合案例 一、潍柴并购湘火炬德隆收购湘火炬湘火炬，湖南株洲一个火花塞制造企业，湘火炬在当时是一个一钱不值的垃圾股，1997年唐万新的德隆闪电般出手收购了湘火炬。唐万新不计价格收购湘火炬，是为了整合中国汽车配件产业，他要做一条完整产业链系统集成。盈利模式也不是产品利润分红