上市公司所得税率变化的敏感性分析.pdfVIP

王延明:上市公司所得税率变化的敏感性分析 上市公司所得税率变化的敏感性分析 王延明 (上海财经大学会计学院　200083) 　　内容提要 :从 2002 年起除高科技类和西部地区的上市公司以外 ,其它上市公司不再 享有所得税地方返还政策 ,而且我国加入 WTO 以后所得税也面临着改革 。对于上市公司 ( ) ( ) 来说 ,法定税率 LTR 变化对其实际税率 ETRs 有多大的影响就成为政策制定者的一个 现实的问题 。本文首先对中国上市公司自 1994 —2000 年执行的法定所得税税率的现状 作一分析 ;然后 ,用 186 家上市公司的样本进行检验 ,结果发现法定税率变化对实际税率 的影响只有法定税率变化的0502 ,在分组及分年度检验中也得到了类似的结论 。 关键词 :实际税率 　上市公司 　税收优惠 　　自2001 年下半年以来 , 国家改革所得税政策的消息不断出台 ,其 目的是为了合理引导产业发 展 ,更好地稳定并促进增长 ,然而对于是否减税也有不同的意见 。实施所得税率的调整关键在于该 调整对经济的影响有多大 ,调低法定所得税率对企业的实际税收负担的影响有几何 。本文以上市 公司为研究对象 ,尝试给出一个解答 。 一 、研究的背景及 目的 2001 年 ,财政部对上市公司企业所得税“先征后免”的执行时间底限为 2001 年年底 , 即各地上 ( ) 市公司企业所得税先按 33 %的法定税率征收 ,再返还 18 % 实征 15 % 的优惠政策保留到去年底为 ( ) 止 高新技术企业及西部地区企业将继续执行国家的优惠政策 。国家税务总局也表示 ,在税收收 入继续保持增长态势的前提下 ,可以对某些税制作适当调整 , 以降低企业实际税赋水平 。这样就使 得一部分上市公司的法定所得税税率有了一些变化 。本文旨在对上市公司所得税税率变化作一项 研究 ,为税收政策制定者提供一定的参考 。 ( ) 一 税率差别很大 上市公司所得税税率范围为 32 % —33 % ,从 1994 —2000 年总体来看共有 38 档 。从形式上 看 ,分为两大部分 :一是返还类 ,如“15 %返”, 即先按 33 % 的税率缴纳所得税 ,然后由地方再返还 18 % ,其实际法定税负为 15 % ;二是按适用税率直接缴纳 。如果从企业实际适用法定税率角度来 看 ,除2000 年超过 15 %税率的公司所占比例为 112 %外 ,1994 —1999 年超过 15 %税率的公司所 占 ( ) 比例均不超过 8 % 依次为 42 % 、53 % 、76 % 、53 % 、48 %和 60 % 。将上述数据合并成六类 ,可 ( ) 以发现上市公司执行税率变化的一些趋势 如图 1 。 从图 1 可以看出执行 15 %的法定税率的公司所 占的比例逐年下降; 1995 —1997 年实际执行财 政返还政策的公司迅速增加 ,直到 1998 年才保持相对稳定 ;执行 33 %的法定税率的公司所 占比例 有上升的趋势 ,从 1994 年到 1999 年实际执行 33 %法定税率的公司不超过 10 % ,2000 年首次超过 10 % ,而且也仅为 10 . 6 % ,这表明上市公司存在普遍的税收优惠政策 ;其它种类公司所 占的比例保 持相对稳定 。 ( ) 二 税收优惠层次很多 ( ) 从地域上来讲 ,我国所得税优惠分为经济特区 深圳 、珠海 、汕头 、厦门和海南省 、沿海开放城