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关于担保机构推进个人住房消费贷款担保业务的思考 金融与经济2009.10 一 fI—NANCEAND—ECONOMY 关于担保机构推进个人住房消费贷款 担保业务的思考 ■陈晓云 本文首先从金融机构风险分散和专业化分工角度,论述专业担保机构在个人住房消费贷款中对分散 社会风险,降低社会成本,提高社会效率方面进行的作用.接着从博弈的角度出发,构建标准型的有限战 略博弈矩阵,说明现阶段在存在担保机构的情况下.商业银行面对同业的竞争和选择.文章最后根据分 析.对如何推动担保机构个人住房消费贷款担保业务提出建议. 【关键词】个人住房消费贷款;担保;博弈;纳什均衡;有限战略博弈矩阵 【中图分类号]F830【文献标识码]A【文章编号】1006—169X(2009)10-0072—04 陈晓云.中国人民大学财金学院博士生.(北京100000) 一 ,担保机构在个人住房消费贷款中作用 从传统的金融理论上说.金融中介的作用主要是减 少交易成本和提供信息,但随着金融理论的发展,一些新 的观点也在出现.如Allen.F和A.Santomero在1997年的 文章中指出,风险管理已成为金融中介越来越重要的行 为,中介往往通过现有广泛的市场来转移,转换和重新分 配风险. 从这些金融理论上说,成立住房消费贷款担保机构, 作为专业的个人住房消费贷款风险处置部门,降低市场 信息获取成本和不良资产处置成本,为贷款发放机构提 供风险分担与管理,应该是完全符合这些要求的.在没有 担保机构的情况下,贷款机构在个人住房消费贷款中必 须投入大量熟悉住房贷款抵押制度,不良住房贷款处置 制度等的专业性人才,每个贷款机构都会为获得一些信 息而付出成本.在有了担保机构的情况下,住房的抵押, 不良资产的处置等都可以交由担保机构处理,贷款机构 只要一次性判断担保机构是否具有确凿的担保能力就 行.而担保机构一旦支付了提供熟悉住房贷款抵押制度, 不良住房贷款处置制度等的专业性人力资本后,几乎可 以以零边际成本为其他贷款机构提供服务,从整个社会 层面上说是降低了社会成本,可以说是提高了经济社会 7,2-,|,『 的运转效率. 二,从博弈角度研究商业银行是否采取担保机构担 保方式 博弈是研究决策主体的行为直接发生相互作用时候 的决策以及这种决策的均衡问题的,也就是说当一个主 体(可以是自然人,也可以是组织,甚至是国家)的决策受 到其他主体的影响.反过来又影响其他主体选择的决策 问题和均衡问题. 为了便于分析,先简化了市场.假设个人住房消费贷 款市场只有两家商业银行,商业银行A和商业银行B,两 者规模相当,在没有担保机构进入这一市场时,每家银行 各占有50%的个人住房消费贷款市场份额,任何采取新 的个人住房消费贷款措施支付的成本将大于获得的受 益.因此个人住房消费贷款市场已达到了一个纳什均衡, 即两家商业银行都不再改变其各自的个人住房消费贷款 政策.各自每年按照固定的措施获得各自的市场份额和 利润.在担保机构提供个人住房消费贷款担保服务后,假 定商业银行全部都是理性的.即追求利润最大化作为他 们各自决策的依据.两家银行都面临着与担保机构(合 作.不合作)决策集的选择. (一)现在建立一个标准型的有限战略博弈矩阵 关于担保机构推进个人住房消费贷款担保业务的思考 商业银行B 合作不合作 合作R+C.R+CR+Cr_T.R+T 商业银行A 不合作R+T,R+Cr-TR.R R一每家商业银行在原纳什均衡下获得的利润 C一两家银行都采取与担保机构合作后,由于住房 的抵押,不良资产的处置等费用降低,每家银行获得的增 加的利润 C.一一家银行采取不与担保机构合作,另一家银行 采取与担保机构合作获得的新增利润 T一指由于一家商业银行采取了担保机构合作.由于 担保费的支出增加了借款人的负担,部分借款人转向另 一 家银行借款,与担保机构合作的银行市场份额下降.导 致利润的减少 表格内第一项表示在两家银行采取相应策略的情况 下商业银行A获得的利润.第二项表示在两家银行采取 相应策略的情况下商业银行B获得的利润. 1.(R+C,R+C)表示在A,B两家银行都采取与担保 机构合作,由于增加了相同的措施,并不影响原来的市场 份额和利润,而与担保机构合作后由于降低了风险.减少 了后期管理,追偿及不良的款损失等支出,获得额外利润 C,因此两家银行都采取与担保机构合作分别获得的利 润都是R+C 2.(R+C广T,R+T)表示A银行采取与担保机构合 作,B银行采取不与担保机构合作,由于A银行采取与担 保机构合作丧失部分市场份额,导致原利润损失T.因此 A银行获得R+C.一T的利润,由于A银行市场份额的缩 小,因此由于担保机构担保带来的利润C也小于两家同 时与担保机构担保合作带来的额外利润C,即Cgt;C..而 由于A银行丧失的市