数模 上海股市问题分析.docx

上海股市若干问题分析摘 要 本文以上海股市从2005年到2010年的发展情况为依据，针对所提出的问题，进行了一一回答。针对问题一，由于问题比较复杂，所以我们忽略了购买股票时的交易费即税收，且假设在一定阶段内，以最低价买入，以最高价卖出，在下一个阶段，将上一个周期的本利和一并投入到下一个周期内，以获得最大盈利。且根据上海股价走势，虽然2008年金融危机，但我们仍然可以从中获利，最后算出了最大盈利。针对问题二，我们分别将月末市价总值、月末流通市值、月度总成交金额、月末平均市盈率、平均股价指数五个指标对上海股票市场进行分析，画出了每个指标的走势图，从而对上海股市的发展状况进行综合评价，其次，我们将2005年到2009年划分为三个时期，经济上升时期，金融危机时期，和经济复苏时期，最后根据划分的时期，分析了上海近些年代股市发展。针对问题三，我们以2005年5月到2009年5月上海股价走势为依据，用一次函数对其走势进行了拟合，又在一次函数的基础上，用正弦函数对其波动性进行了拟合，最后根据拟合的函数，对2009年5月以后的上海股市的走势进行了预测，并用现实数据与拟合数据进行了比较，虽然有些数据预测的不太准，但是可以整体把握上海股市的发展情况。针对问题四，我们在忽略其他因素的前提下，只考虑平均市盈率，人民银行的存贷款利率，和CPI数据给上海股市带来的影响，建立了股市泡沫模型，即 = - 将三个因素分别量化到该模型中，最后得到了上海股市泡沫从2005年到2010年的发展趋势，从中可以分析出现在上海股市现在存在泡沫，但泡沫程度不是很大。关键词：股票价格、股价指数、发展趋势、股市泡沫问题重述股票本身没有价值，但它可以当作商品买卖，并且有一定的价格。股票的市场价格即股票在股票市场上买卖的价格。静态地看，投资者是把资金投资于股票还是存于银行，这首先取决于哪一种投资的收益率高。目前，股票已经成为我国大众投资的主要渠道之一。如何对股票市场整体及个股近期走势情况、发展趋势做出较准确的定量分析，将对股民的投资和国家相关政策的制定提供必要的数据支撑，有重要的研究意义。一个特定的股票市场是由来自许多各种行业的上市公司的股票构成，在我国沪深股市的联动性很强，且上证指数能更好的反映我国股市的走势。上海股市有近900家上市公司（A股），反映总体数据的上证指数表明了这些上市公司的股价水平，而上市公司盈利情况的指标可以用平均市盈率来表示，平均市盈率反映了投资的回报水平。2005年6月，上证综指破1000点，2006年1月从1200点启动，截止2007年10月16日，股市冲高6124点后，这一轮行情的上涨应该算是历史上最为猛烈的。但快速上涨之后又拉开了快速下跌的大幕，沪深股市频繁出现大幅下跌，2008年10月28日跌至1664点，但股民的投资热情似乎并无减少，与此同时有关这一阶段我国股市是否出现泡沫的争论也不绝于耳。以上海股市为例，选取2005年6月到2009年8月的数据，分析以下问题：问题一、若小李有现金10万元，并于06年6月1日进入股市，只在浦发银行、中国联通、万通地产、四川长虹4只股票中进行投资选择，请问：至2009年8月7日小李最多获利多少，资金增长多少倍，采用何种投资策略？ 问题二、对上海股票市场在该时间段（2005.6—2009.8）的走势情况做出定量的综合评价，并按照你划定的时期分析各个时期的发展状况。问题三、依照2009年5月以前的主要统计数据，对上海股票市场的发展趋势做出预测分析，并利用上海股票市场2009年5月以后的统计数据验证你的模型。问题四、考虑上海股市平均市盈率，经济增长数据，人民银行公布和调整的存贷款利率与国家公布的宏观经济走势CPI的数据等因素建模分析上海股市有无泡沫以及泡沫的程度。问题的假设假设在每个周期内都能以最低价买入，以最高价卖出。假设投入的资金不会对整个市场股票价格产生影响。假设在每个周期内只炒作一次。股息和红利在利润中所占比例较小，不作考虑。假设不考虑税收。在问题三中假设国民经济是稳步上升的。在问题四中，假设只考虑平均市盈率，人民银行存贷款利率，宏观经济走势CPI数据对股市泡沫的影响。在问题四中，假设人民银行利率即为社会平均收益率。 三、符号说明： 表示第i个周期内投入到浦发银行的资金；（i=1、2、3……）: 表示第i个周期内投入到中国联通的资金；（i=1、2、3……）: 表示第i个周期内投入到万通地产的资金；（i=1、2、3……）： 表示第I个周期内投入到四川长虹的资金；（i=1、2、3……）： 表示第i个周期内投入的总资金；（i=1、2、3……）: 表示第i个周期内收入的总资金；（i=1、2、3……）： 表示第i个周期内收入的利润；（i=1、2、3……）b：表示股票泡沫；ρ: 表示股票价格泡沫度；：