股票的基本知识6.docVIP

股票的基本知识确认具体操作时机最常采用的是下列方法。　　　　探底　　 　　股价见底一般经过狂跌后反弹再跌、低价波动、见底回升三个阶段。能够在股价见底之后的回升阶段投资入市是最有把握的选择。　　　　寻峰　　 　　股价见顶一般也分为三个阶段：一、股价狂升后大跌，但成交量骤增，随即继续上升，到达峰值但成交量减少；二、势均力敌阶段，股价和成交量此伏彼起，稍呈落势但波动不大；三、骤然下跌，虽有反弹也于事无补。在峰值时卖出是离市的最佳时机，最迟也要在第三阶段反弹时离市。　　　　在见底和到顶之间的时段是投资者最常遇到的情况，所以更为重要，需要审时度事，在充分利用自己所掌握的技术手段进行分析判断的基础上，力争在较低价时购入，在较高价时抛出。　　　　3、财务报表分析　　 　　上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最翔实的、往往也是最可靠的第一手资料。　　　　了解股份公司　　 　　在对一个公司进行投资之前，首先要了解该公司的下列情况：公司所属行业及其所处的位置、经营范围、产品及市场前景；公司股本结构和流通股的数量 ；公司的经营状况，尤其是每股的市盈率和净资产；公司股票的历史及目前价格的横向、纵向比较情况等等。　　　　财务报表各项指标　　 　　营利能力比率指标分析　　 　　营利公司经营的主要目的，营利比率是对投资者最为重要的指标。检验营利能力的指标主要有：　　 　　１．资产报酬率 也叫投资盈利率，表明公司资产总额中平均每百元所能获得的纯利润，可用以衡量投资资源所获得的经营成效，原则上比率越大越好。　　 　　资产报酬率＝（税后利润÷平均资产总额）×１００％　　式中，平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）÷２　　 　　２．股本报酬率 指公司税后利润与其股本的比率，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。　　 　　股本报酬率＝（税后利润÷股本）×１００％　　式中股本指公司光盘按面值计算的总金额，股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小。原则上数值越大约好。　　 　　３．股东权益报酬率 又称为净值报酬率，指普通股投资者获得的投资报酬率。　　 　　股东权益报酬率＝（税后利润－优先股股息）÷（股东权益）×１００％　　股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益报酬率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。　　 　　４．每股盈利 指扣除优先股股息后的税后利润与普通股股数的比率。　　 　　每股盈利＝（税后利润－优先股股息）÷（普通股总股数）　　这个指标表明公司获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值当然越大越好。　　 　　５．每股净资产额 也称为每股帐面价值，计算公式如下：　　 　　每股净资产额＝（股东权益）÷（股本总数）　　这个指标放映每一普通股所含的资产价值，即股票市价中有实物作为支持的部分。一般经营业绩较好的公司的股票，每股净资产额必然高于其票面价值。　　 　　６．营业纯益率 指公司税后利润与营业收入的比值，表明每百元营业收入获得的收益。　　营业纯益率＝（税后利润÷营业收入）×１００％　　数值越大，说明公司获利的能力越强。　　 　　７．市盈率 市盈率又称本益比，是每股股票现价与每股股票税后盈利的比值。　　 市盈率＝（每股股票市价）÷（每股税后利润）　　 　　市盈率通常用两种不同的算法，市盈率（1）使用上年实际实现的税后利润为标准进行计算，市盈率（2）使用当年的预测税后利润为标准进行计算。　　　　市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。原则上说数值越小越好。　　　　偿还能力比率指标分析 　　对于投资者来说，公司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。　　 　　１．短期债务清偿能力比率　　　　短期债务清偿能力比率又称为流动性比率，主要有下面几种： 　　 　　流动比率＝（流动资产总额）÷（流动负债总额）　　流动比率表明公司每一元流动负债有多少流动资产作为偿付保证，比率较大，说明公司对短期债务的偿付能力越较强。　　 　　速动比率＝（速度资产）÷（流动负债）　　速动比率也是衡量公司短期债务清偿能力的数据。速动资产是指那些可以立即转换为现金来偿付流动负债的流动资产，所以这个数字比流动比率更能够表明公司的短期负债偿付能力。　　 　　流动资产构成比率＝（每一项流动资产额）÷（流动资产总额）　　流动资产由多种部分组成，只有变现能力强的流动资产占有较大比例时企业的偿债能力才更强，否则即使流动比率较高也未必有较强的偿债能力。