江西财经大学-会计学-公司财务学背诵稿.doc

第一章 概论 1.公司财务：指公司的聚财、用财、生财，即资金的筹集、投资、运作及分配等活动，以及在财务活动中发生的与各个方面的关系。 2.公司财务学：一门研究公司财务活动及对由其产生的财务关系进行管理的学科。 3.公司财务学的特点：①财务管理侧重于价值管理 ②财务管理是一项综合管理③财务管理是一项动态管理。 4.利润最大化 优点：直接反映企业创造剩余产品的多少；一定程度上反映出企业经济效益的高低和对社会贡献的大小；利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。缺点：没有考虑利润实现的时间没有考虑所获利润与投入资本额之间的关系；没能有效地考虑风险问题；往往会使财务决策带有短期化行为的倾向。 5.股东财富最大化 优点：科学地考虑了时间价值和风险因素；最大化反映了投入的资本与获利之间的关系； 在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为比较容易量化。 缺点：只适合于上市公司；只强调股东的利益，而对其他关系人的利益重视不够；股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的。 6.企业价值最大化 优点：考虑了时间价值因素；科学地考虑了风险与报酬的关系；注重公司各方的利益关系的协调与平衡；能克服企业在追求利润上的短期行为。 第二章 金融市场 1.市场：联系供方与买方，通过交换产品、服务和资源达到有效地配置和利用资源的目的。 2.金融市场：指进行资金融通的场所，即是指资金双方通过运用一定信用工具进行资金融通的市场。有广义和狭义之分，一般是指狭义的金融市场。 3.金融市场的构成要素：一个完善的金融市场由金融市场的主体、客体、金融工具、组织形式和作用机制组成，成为金融体系。 ①金融市场的主体：市场参与者 ②金融市场的客体：货币资金 ③金融工具：信用工具 ④组织形式：交易形式 ⑤作用机制：交易价格 4.基准利率：在所有利率中起决定作用的基本利率，其他利率必须根据基本利率的变动而变动。 5.套算利率：在基准利率的基础上，各金融机构根据借贷款的具体特点换算出的利率。 6.实际利率：物价不变从而购买力不变条件下的利息率或者是在物价变化时，扣除通货膨胀补偿后的利息率。 7.名义利率：包括对通货膨胀、风险补偿后的利息率。 8.金融市场的功能：①融通资金②优化资源配置③分散与转移投资风险④信息传递⑤宏观调控 9.拆借市场：指金融机构之间相互融通、短期性资本的借贷活动。 10.弱式有效：指证券的价格已经反映了过去的信息，其认为价格的历史信息已经完全反映在当前的价格中，未来的价格变化与当前及历史价格无关，任何人都不能通过对过去的信息进行分析来获得超额收益。 11.半强式有效;证券价格反映了所有“公开”的相关信息，证券价格已充分、及时地反映了所有公开信息。 12. 强式有效：市场价格反映了所有有用的相关信息，也就是说，证券价格除了充分反映所有公开的信息外，也反映了尚未公开的或者原本保密的内幕信息。 13.金融市场的效率通常包括三个内容：①运作效率②信息效率③资源配置效率。衡量金融市场是否具有运作效率的两个标志是：价格能否能够自由地根据相关信息而变动以及证券（股票或债券）的有关信息是否能充分披露和均匀分布。信息有效性：价格已充分吸收和反映所有相关的公开信息，在考虑了风险因素和交易成本之后，投资者不能根据公开信息而获得超额利润。资源配置有效性：证券价格对资源配置的引导效率。 14.金融市场与公司理财： ①发达的金融市场是现代企业投资和筹资的场所。 ②发达的金融市场增强现代企业的资产流动性 ③发达的金融市场为现代企业理财活动提供相关信息。 第三章 财务报表分析 1.财务报表分析：又称财务分析或报表分析，是指相关主体以财务报表及相关资料为依据和起点，采用专门方法，系统地分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，据以帮助相关主体预测未来、改善决策。 2.变现能力比率（短期偿债能力比率）： （1）流动比率 通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的获利能力。 根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1的水平，即最佳流动比率的值为2。 （2）速动比率 速动比率是对流动比率的补充，一般速动比率保持在1：1的比例较为适宜。 3.负债比率（长期偿债能力比率） （1）资产负债率、产权比率、权益乘数 （2）有形净值负债率 无形资产(含递延资产)其价值的不确定性很大,不能作为偿债保障，有形净值负债率是产权比率的改进。 （3）利息保障倍数 ①利息费用不仅包括费用化的利息,而且还包括资本化的利息②利息保障倍数倾向于评价企业偿付长期负债的派生债务(利息)的能力,而前述资产负债率\产权比率\权益乘数\有形净值负债率倾向于评价企业偿付长期负债的原始债务(本金)