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经销商财务管理系列 资金链管理手段 铂略在线课程 2014年9月17日 目录 PART ONE 哪些原因会引发企业资金链断裂 P3 PART TWO 如何避免资金链断裂 P5 PART THREE 如何进行现金流预测 P6 PART FOUR 企业内外部改善资金链的措施 P12 2 Part One 哪些原因会引发企业资金链断裂 巨额营运资金贷款无法到期偿还 一方面有的企业在快速扩张期，其经营业务所需的资金来源主要依靠投资银 行的融资、商业银行的巨额贷款以及海内外各路资本的支持，来实现 “裂变 式的成长” ，往往以超过其财务资源允许的业务量进行经营， 导致过度交 易，从而形成营运资金严重不足。这种表面上的繁华往往危机四伏。 另一方面企业在日常运营过程中，由于业务快速扩张大量增加存货、对应收 账款的管理不严，到期货款延迟收款造成现金周转速度减缓。这种状况下， 若企业没有足够的现金储备或借款额度， 就缺乏增量资金补充投入， 大量 的营运资金由于周转缓慢被长期占用，无法满足企业日常生产经营活动的需 要；再加上筹资来源单一，一旦融资渠道出现筹资风险，就会导致资金链断 裂。 突发性坏账风险而导致企业资金链断裂 现在市场竞争非常的激烈， 一些企业为适应市场竞争， 采用过度宽松的信 用政策大量赊销， 虽能在一定程度上扩大市场份额， 但也潜伏着引发信用 风险的危机。铂略财务培训认为一旦发生大额的赊销风险，对企业尤其是抗 风险能力较弱的中小企业的打击就将是致命的。 “流动性不足”-增加流动负债弥补营运 资金不足，短资长用 第一种情况，企业为弥补营运资金缺口， 用借入的短期资金来填充，造成流 动负债增加引发流动性风险。资产负债率需要保持在一个合理的范围内。负 债是一柄双刃剑。通过借债公司可获得经营资金，有机会获得更大的利润。 但如果经营不佳，过多负债到无法支付利息或偿还本金时，则有可能被债权 人强迫清偿或改组。高负债率的另一个不利后果，是使债权人的风险增加， 因而债权人不愿意继续贷款给公司，公司的资金会出现短缺。 第二种情况，企业运用杠杆效应，大量借入银行短期借款用于购置长期资产， 虽能在一定程度上满足购置长期资产的资金需求，但造成企业偿债能力下降， 极易引发流动性风险。在这两种情况中，第二种情况更为危险，因为企业短 期内将面临还本付息的资金压力。如果经营上的变动带来资金流入的风险， 短期内偿付借款的本金利息的资金压力，再加上融资渠道的风险，都会是压 垮企业的一根稻草。 3 Part One 哪些原因会引发企业资金链断裂 投资失误 投资风险产生的原因为： 一是投资项目资金需求超过预算，项目还未完工， 实际花费已经远远大于 原来的预算，例如巨人大厦，原计划建19层，之后却盲目扩建到70层，甚至 抽调保健品公司的流动资金填补到巨人大厦的建设中。 二是投资