中小企业集合资金信托探讨.pdfVIP

科技情报开发与经济 SCI-TECH INFORMATION DEVELOPMENT ＆ ECONOMY 20 10 年 第20 卷 第25 期 文章编号:1005－6033 （2010）25－0115-03 收稿日期:2010－06－26 中小企业集合资金信托探讨 杨 森 （山西信托有限责任公司，山西太原，030002） 摘 要：分析了中小企业融资现状，论述了中小企业集合资金信托及融资特点，并以实 例介绍了杭州和上海首个中小企业集合资金信托。 关键词：企业融资；中小企业；集合资金信托； 中图分类号：F275 文献标识码：A 一方面，通过财政资金介入，并利用信托优化收益与风险配 1 中小企业融资现状 置，从而吸引更多社会投资者的关注和投资，使得财政扶持资金 中小企业是我国国民经济的重要组成部分，自改革开放以 的“引导放大效应”显著；另一方面，改变传统财政资金直接补贴 来，我国中小企业迅速成长，已成为繁荣经济、增加就业、推动创 的扶持模式，避免了企业使用财政资金不透明、效率不高的问 新、催生产业和稳定社会的重要力量。特别是20 世纪90 年代中 题，而且项目到期后政府收回本金，财政资金可投入再一轮的信 后期以来，中小企业发展迅猛，中小企业的经济总量占到GDP 的 托项目中，使“循环使用乘数效应”得以发挥。 60％、税收的50％和出口的近70％ 。但长期以来，中小企业融资 2.3 有效促进担保公司的业务发展 难问题始终没有得到很好的解决，这已成为制约其成长和发展 中小企业集合资金信托业务中，担保公司可以扭转与银行 的瓶颈。特别是2008 年以来，伴随着国际金融危机、外需增长放 合作时的弱势地位，主动利用信托平台为企业合理合法地募集 缓、人民币升值、原材料和劳动力成本的持续上涨等原因，中小 资金，有利于担保业务的开展。 企业资金链更加脆弱，中小企业融资难问题更加凸显。 2.4 拓展银行业务空间 随着政府和社会各界对中小企业融资难问题关注度的提 银行在信托计划中从贷款人角色转变为发行平台，一方面 高，在国家陆续出台的一系列支持政策扶持下，各类服务于中小 有利于中间业务发展，另一方面有利于腾出信贷资金支持其他 企业的创新型金融产品层出不穷，在一定程度上解决了中小企 企业，扩大总融资规模；同时银行在信托到期后可对项目内的中 业融资难的问题。“中小企业集合资金信托”就是在近年出现并 小企业提供持续的信贷支持，有利于银行挖掘有增长潜力的中 迅速得到推广的一种创新型金融产品。 小企业，降低交易成本和风险。 2.5 社会综合效应良好 2 中小企业集合资金信托及其特点 中小企业集合资金信托帮助中小企业摆脱单一的银行融资 “中小企业集合资金信托”是以财政资金为引导、以信托为 渠道，实现方便快捷、成本低廉的融资；另外，还为广大投资者提 平台，吸引各类社会资金，按项目模式集合性地对一批中小企业 供了低风险、高收益的理财产品，增加居民财产性收入。与其他 给予融资支持的金融产品。其基本运作模式是：根据政府产业扶 中小企业集合债务融资模式相比，中小企业集合资金信托还具 持政策等确定进入项目的企业类别和要求，由专业顾问机构对 有企业融资成本低、金额期限灵活、发行流程短等特点。中小企 符合要求的多家中小企业进行资金需求汇集，形成项目贷款包， 业集合资金信托与其他中小企业集合