中国商业银行资金错配问题研究-厦门大学学术典藏库.pdfVIP

银行业研究 Banking Research 中国商业银行资金错配问题研究* 基于 钱荒 背景下的思考 “ ” ——— 朱孟楠 侯 哲 内容摘要 本文 以 年 月 钱 荒 为 背景 从 商业银行 资产 负债 表 入手 在 西 ： 2013 6 “ ” ， ， 方商业银行 普遍采 用的流动性缺口模型 的基础上 ， 采 用 H-P 滤 波方 法得 出短期存 款波 动 成分下 限 ， 估 算 出商业银行 资金错 配缺口 。 在 此基础上 ， 继续探究流动性缺口 的原 因， 创 新性 的将影响因 素 分 为 “共同 变量 ” 和 “特 殊 变量 ”， 借助 主成 分分析法和横截面面板 模 型 ， 对影响 我国 商业银行流 动性缺口 因素进行 深度 分析 ， 得 出以下结论 ： （1） 商业银 行 资金错 配 引发 此 次 “钱荒 ” 的观 点并 不成立 ； （2 ） 从 市场 角度看 ， 国家良好的经济发展 态势会引发 商业银行 出现流动性缺口加 大 ； 从 商业银行自身 角度看 ， 银行 资产规模 、 不 良 贷款率和贷款总额/总资产 的加大会加 大流动性风险 ； （3 ） 商业银行交叉持 有理财 产 品或 其他形式 资产 ， 以及 普 遍 存 在的 商业银行 惜贷现 象 ， 导致 资金 “ 空转 ” 没有 流 向 实体 经 济 ， 是造成 目前商 业银行流 动性盈余 的主要原 因。 关键词 商业银行 资金错 配 流动性缺口 钱荒 ： “ ” 中图分类号： F831 文献识别码： A 引 言 自 年 月开始 上海银行间同业拆放利率 ） 便呈现出不断上升的势头。 年 2013 5 ， （Shibor 2013 6 月 日当天隔夜 利率飙升 个基点 利率首次超过 升至 创下了历史 ， ， ， 20 Shibor 578.40 10% 13.4440% 纪录 与此同时 各家银行发行的理财产品数量和收益率也不断刷新纪录 表明商业银行出现了 。 ， ， 流动性问题 中央银行在这次 钱荒 中备受关注 其态度明确告诫银行业必须管好自身的资产负 。 “ ” ， 债表。 钱荒 反映了银行的流动性管理和业务结构的缺陷 存贷期限错配 即商业银行 短存长 “ ” 。 ， “ 贷 可能增加资金的使用效率 提高银行的盈利能力 但也可能给银行带来流动性压力 使银行 ”， ， ， ， 面临潜在的流动性风险。 在我国面临经济转型和区域扩张并存的背景下 极易产生投资冲动和资金紧张 经济转型过程