付汇理财通产品推介.ppt

付汇理财通产品推介  目 录 什么是NDF 付汇理财通（DF） 联动付汇理财通（NDF） NDF套利分析与操作 NDF与DF的差別 NDF: 海外人民币无本金交割的远期外汇合同 差额交割 在境外进行,如香港 远期外汇买卖价由自由市场决定 DF: 有本金交割的人民币远期外汇合同 全额交割 在国內进行 远期外汇买卖价(售汇、购汇)並非完全由自由市场决定 NDF报价（2010/03/16） DF与NDF报价比较（2010/03/16） NDF收益率 付汇理财通 组合 人民币定期存款 + 外币融资（进口押汇/海外代付） +远期购汇（DF) 即将用于购付汇的人民币定存→质押进口押汇/海外代付→同时做一笔相同期限、金额为贷款本息合的远期购汇→融资到期用人民币存款本息和履行远期购汇合约 原理 人民币升值 + 人民币定期存款利息收入 外币融资利息支出 适合的对象及时机 进口企业 需以人民币即期购汇对外支付 市场出现本外币存贷差的机会 人民币预期升值 付汇理财通的好处 对客户：无风险无成本套利 对银行： 增加业务量及收益 目 录 什么是NDF 付汇理财通业务 联动付汇理财通业务 NDF套利分析与操作 联动付汇理财通 组合： 境外远期购汇(NDF) + 人民币定期存款 + 外币融资（进口押汇或海外代付）+到期即期购汇 原理： NDF与DF差价 + 人民币定期存款本息收入 外币贷款利息支出 适合的对象及时机 进口企业 在香港有关联公司 需以人民币即期购汇支付 想获取无风险收益 市场出现本外币存贷差的机会 NDF与DF出现较大点差 对外支付的几种情形 支付我行到期信用证、进口代收 支付我行到期信用证押汇、海外代付 续做进口T/T押汇归还，确保贸易背景真实性 支付他行信用证、进口代收 进口T/T付汇 联动付汇理财通流程 目 录 什么是NDF 付汇理财通业务 联动付汇理财通业务 NDF套利分析与操作 NDF交割 如国內亏 香港赚 在交割日, 工银亚洲会把香港关联公司赚的利润直接汇到我行指定帐户 以弥补国內母公司的损失 如香港亏 国內赚 在交割日, 湖南分行把国內母公司赚的利润直接汇到工银亚洲之指定帐户 以弥补香港关联公司的损失 另客户亦可选择自行在国內或香港清算外汇亏损,将利润留在境外(NRA帐户)或退回境内 到期日的处理 1、进口贸易融资到期日上午9点30前，我行海外机构以传真或EMAIL方式通知一级（直属）分行国际业务部远期外汇资金产品盈亏情况。同时一级（直属）分行国际业务部根据当日央行公布的人民币基准汇率，对盈亏情况进行复核，以及计算保证金本息（或定期存单本息）的缺口或盈余金额，并将结果NOTES通知业务经办行（这里建议该项交易经办通知柜台操作员在上午9：15左右办理购汇手续，避免9：30后央行颁布中间价后的当天汇率波动5%损失的可能，过后再作比较盈亏）。 ① 如境外远期外汇资金产品出现盈利，则说明我行海外机构须向境外关联企业支付盈利金额，而按即期售汇汇率折算，客户存放在我行的保证金本息（或定期存单本息）不足以归还我行融资本息，存在缺口金额； ② 如境外远期外汇资金产品出现亏损，则说明境外关联企业须向我行海外机构支付亏损金额，但按即期售汇汇率折算，客户存放在我行的保证金本息（或定期存单本息）在归还我行融资本息后还有余额。 到期日的处理（续） 2、在境外远期外汇资金产品出现盈利的情况下，我行与我行海外机构按如下流程处理： ① 业务经办行通知客户于到期当日下午2点前向我行补足保证金本息（或定期存单本息）缺口金额； ② 业务经办行在客户按时补足缺口金额后，将相关信息NOTES通知一级（直属）分行国际业务部，由其以传真或EMAIL方式通知我行海外机构将远期外汇资金产品盈利支付予境外关联公司； ③ 业务经办行办理人民币定期存单解冻支取手续或保证金转出手续，并连同客户补充的缺口金额，按到期当日即期售汇汇率进行购汇后，归还我行融资本息； ④ 如客户不能按时补足缺口金额的，业务经办行要求客户提交符合外汇管理规定的收汇资料，并及时以NOTES方式通知一级（直属）分行国际业务部，由其以传真或EMAIL方式通知我行海外机构按指定路径将远期外汇资金产品盈利汇至我行。业务经办行收到我行海外机构的汇款后，连同购汇后的保证金本息（或定期存单本息），一并归还我行融资本息。同时开业务经办行须按外汇管理规定对收汇办理国际收支申报手续。 到期日的处理（续） 3、在远期外汇资金产品出现亏损的情况下，我行与海外机构按如下流程处理： ① 境外关联公司于交割日向我行海外