城区水系综合整治含黑臭水体治理PPP项目融资计划书.doc

城区水系综合整治含黑臭水体治理PPP 项目融资计划书 财务方案分目录 13.财务方案 1791 1.财务方案概述 1791 2.项目公司组建方案 1793 2.1项目公司组建计划 1793 2.1.1项目公司组建 1793 2.1.2项目公司理念、目标及职责 1793 2.1.3项目公司注册资金、注册地点及办公地点 1795 2.1.4项目公司规模和主要领导成员 1796 2.1.5项目公司主要决策、管理层及其职权 1798 3.项目公司基本投融资计划 1810 3.1投资估算及项目融资计划 1810 3.2联合体财务及投融资能力状况 1811 3.2.1联合体成员概况 1811 3.2.2资本金出资能力 1813 3.3项目投融资能力分析 1817 3.3.1中国建筑信贷支持程度 1817 3.3.2贷款意向书和承诺函 1821 3.3.3其他方式的融资信用保证措施 1826 3.4资金来源 1827 3.5融资方式 1828 3.6融资结构 1828 3.7融资成本分析 1829 3.8风险分配分析 1829 3.8.1风险分配原则 1830 3.8.2风险分配机制 1832 3.9融资交割计划 1835 3.9.1项目的融资计划 1835 3.9.2资金使用计划 1838 3.9.3融资交割风险及应对措施 1839 3.10资金保障措施 1841 3.10.1资本金筹措及保障措施 1841 3.10.2债务资金筹措及保障措施 1841 3.10.3资金筹措应急预案 1841 3.10.4资本金筹措应急预案 1841 3.10.5债务资金筹措应急预案 1842 3.11投标人认为必要的其他内容 1849 4.财务测算 1850 4.1计算依据与编制说明 1850 4.2建设投资使用计划与资金筹措 1852 4.3投融资结构 1852 4.4运营成本分析 1855 4.4.1运营成本表 1855 4.4.2资产折旧估算表 1864 4.4.3总成本费用估算表 1864 4.4.4小、中大修计划 1865 4.4.5追加投资及重置改造计划及投资表 1867 4.5财务分析 1868 4.5.1财务模型及测算报表 1868 4.5.2关键变量的敏感性分析 1874 4.5.3财务结果分析 1874 4.5.4其他有利于提升项目财务测算准确性和合理性的内容 1878 4.6已有可参照项目的完整财务测算与本项目对比及分析 1880 4.6.1项目简述 1880 4.6.2项目商业模式及边界条件 1880 4.6.3指标对比 1882 13.财务方案 1.财务方案概述 我们已按照招标文件的要求提交了完整的财务方案（附后）并承诺：本概述已完整准确地体现了财务方案各部分之核心内容，如存在概述与财务方案主体内容不一致之处，以后者为准。 某市城区水系综合整治（含黑臭水体治理）PPP项目总投资估算为47.87亿元征地PPP项目（标段一）招标文件（以下简称招标文件）、某市城区水系综合整治（含黑臭水体治理）标段一PPP项目协议（以下简称PPP协议）中相关要求和约定，设计本财务方案。此方案中包含项目公司组建、投融资计划、融资交割计划、资金保障措施以及较详细的各项财务测算。 如中建联合体中标，将在中标后在规定的期限内与某市住房和城乡建设委员会签订投资协议，并与政府出资人代表某市建设投资控股集团有限公司共同组建项目公司——中建水务某投资有限公司。 由项目公司与某市住房和城乡建设委员会签订特许协议，负责本项目的设计、投资、建设和运营。 在本方案的投融资计划中，我们根据投资估算，设计了项目的资金结构，合理安排资金计划和筹措，并制定出详细方案，明确了资金来源，确定了资金交割和其他重大事件时间点。对资金的使用列明计划，并就我公司的实际财务情况，提出了一系列的资金保障措施。我们还分析了融资风险，并就这些可能出现的风险，准备了紧急应对预案。 根据招标人提供的参考资料，以及中建联合体各方对项目的调研和理解，本项目基本假设条件为：建筑安装工程费下浮率10%；可用性服务费绩效考核挂钩率按30%考虑；绩效考核得分系数为1。相关税率选取：项目公司增值税率6%（根据正在运行的类似PPP项目），所得税税率25%，建筑业增值税率11%，增值税附加税率12%。 基于假设条件、税率条件、初步设计概算，以及中建联合体项目施工组、设计组、技术组和运营组对项目的分析优化，中建联合体认为本项目年可用性服务费、年运营绩效服务费取值分别为45,650万元、6,336.14万元较为合适。在该两项指标下，项目的全投内部收益率（税前）IRR和资本金内部收益率IRR分别为（4.87%）、（5.74%）。从政府角度看，既能实现项目投资成本的回收和运营成本的覆盖，同时又能控制社会资本方的合理收益水平，符合