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探讨我国商业银行资本充足的长效机制 探讨我国商业银行资本充足韵长效机制 李宇丰 (中南财经政法大学金融学院O8级研究生湖北省武汉市430060) l摘要1:随着近期银监会对商业银行资本管理要求的不断提高,并且在次级债问题上对商业银行做出了新的限制,使得各 家商业银行在资本充足率问题上陷入一个不太乐观的境地.银行资本是抵御风险的最后防线,是银行安全运营的保障,因此保持充 足的资本是商业银行得以生存和发展,进而维护整个金融体系安全的重要条件.对此,本文将从商业银行补充资本金的渠道入手, 分析银行补充资本的各种方法及其优缺点并对商业银行融资机制进行归纳总结. 【关键词1:商业银行;资本充足率;次级债 一 ,问题的提出 2007年2月28日,我国银监会发布了《中国银行业实施新资本协议指 导意见》,明确提出大型商业银行应从2010年底开始实施新资本l~ig@, 如果届时不能达到银监会规定的最低要求,经批准可暂缓实施新资本协 议,但不得迟于2013年底.同时提出,中小商业银行可以自愿实施新资本 协议.这标志着我国正式启动了实施新资本协议的工程,而实施新资本 协议的关键就在于银行资本.因此,如何满足新巴塞尔协议的要求,应对 资本缺口,提高资本运营能力,构建一个资本充足的长效机制就成为摆在 商业银行面前的一道难题. 二,文献综述 虽然我国开展银行资本管理的时间较短,但是到目前为止,我国学 者在针对这个问题时已经从比较多的方面对其进行了详细阐述.巴曙松 (2003)在《巴塞尔新资本协议框架中的市场约束》中主要从新资本协议 出发,以其具体条例的规定对商业银行资本管理的约束进行说明.费方 域(2005)则是将研究重点放在了发行次级金融债券上,从发行金融债券 的可行性,法制性以及时机上介绍发行次级债券对银行资本充足的积极 作用综上所述,个人认为在构建资本充足的长效机制时,商业银行除了 要寻求各种途径来补充资本以外,还应该探索一条对资本进行科学管理 的道路. 三,构建资本补充的稳定渠道. 通过这几年我国银行的发展,可以得出我国银行补充资本主要借助 于以下几个渠道: 1,国家注资 国家通常可以采用两种方式实施注资:一是使用外汇储备进行注 资;二是发行特别国债补充资本.而从这几年的实际情况来看,国家更倾 向使用第一种方式解决资本缺ISI问题,如2005年4,9对中国工商银行注资 15OIL美元的外汇储备等.这种方法的优势在于:目前我国有充足的外汇 储备,可以为银行资本提供足够的支持.但是如果过分使用,有可能导致 银行对其依赖性增强. 2,内部积累 无论是国有商业银行还是股份制商业银行,通过银行自身的留存利 润来增加资本都是一条可行的途径.特别是一些未上市的股份制商业银 行和城市商业银行,由于缺少国家的援助,同时也不能从资本市场融资, 这条增加银行资本的途径就显得尤为重要.对股份制商业银行和城市商 业银行而言,通过内部积累来增加资本,还可减少筹资成本.这种方式的 主要弊端在于:目前我国商业银行的盈利能力普遍不强,利润相对较少, 无法为补充资本提供强有力支持. 3,通过资本市场融资 在2004年之后,由于上市银行的增多,尤其是建,中,工三大国有商 业银行以及一批股份制商业银行的上市,使得这些银行可以通过资本市 场进行融资,使得各家商业银行的资本充足率迅速提升,达到乃至超过 最低要求8%的水平但是这种方式的缺点在于:我国对资本市场融资实 施较多的管制,这就大大延长了资本市场的融资周期,降低了资本补充的 效率. 另外,除了在股票市场融资以外,发行次级债券也可以补充资本.由 银行所发行的债券,在人们看来无异于拥有国家信誉作为保障,可以放心 购买.另外,次级债具有期限长,不会稀释原有股东权益,且利息计入成 6管理与财富 本,资本成本较低,又能较好地解决资本流动性问题等优点. 4,银行股东增资(主要针对非国有商业银行) 作为银行股东,当银行资本充足率水平较低时,可以通过增加资本 投入来实现提高资本充足率的目标.但是,从银行股东的增资动力来看, 这种方法较难实现.资本的本性是追求资本收益最大化.随着股东投资 意识的不断加强,当期资本回报率对银行的资本约束越来越明显. 5,引进战略投资者 除了商业银行之外,国内缺乏资本实力雄厚的战略投资者,但银行 之间的投资无法解决权益性质的资本缺口.因此,引进外资金融机构成为 了解决资本缺口的另一重要途径.而目前这一方式的缺点在于:从引入的 投资者的定位上看,国有银行引进的一些”战略”投资者事实上并无”战 略”,而是具有较强短期趋利性的财务投资者甚至于投机者,这就有可 能埋下风险的隐患. 在以上措施中可以看出,对于国有商业银行而言,国家注资是其获 得资本的重要途径.在国家的支持下,基本上都可以填补资本缺口,然后 通过财务改组和改制上市走上