兴业汽车行业研究报告.pdf

兴业证券 汽车行业研究 力帆A股IPO获批 上汽通用首发金融债 踪 跟 ——兴业汽车研究 每日跟踪 日 每 — — 之 品 产 究 李纲领 研 行业研究 业 行 Auto汽车 车 AerospaceDefence军工 汽 券 SAC执业证书：S0190209040144 证 业 Email：ligangl@ 兴 Tel： 021-38565920 2010年10月15日 目录 一、行业动态跟踪 二、全球重点汽车上市公司昨日市场表现 兴业证券 三、投资视角精选宏观、行业与上市公司数据 汽车研究 四、重点跟踪上市公司估值表 五、兴业汽车研究观点行业本月观点本月重点推荐品种 一、行业动态跟踪 1.1今日公告 1.2行业动态 1.3新能源汽车 1.4海外车企跟踪 踪 追 态 动 业 行 、 一 兴业证券 汽车研究 1.2行业动态：上汽通用首发金融债 力帆IPO获批拟发不超2亿股 上汽通用首发金融债券 力帆IPO获批拟发不超2亿股 上汽通用汽车金融有限责任公司（以下“上汽通 10月15日晚，证监会发审委公告称，力帆实业（ 用”）宣布其于15日完成中国首单汽车金融公司 集团）股份有限公司首发申请获得通过。力帆实 金融债券的发行，继上汽通用在2008年1月发行 业计划发行不超过2亿股，发行后总股本为不超 了中国首单以个人汽车抵押贷款作为基础资产的 过9.51亿股。据预测，按20倍市盈率计算，预计 信贷资产证券化产品，再次成为首个发行金融债 力帆IPO每股价格不超过10元，总市值低于100 券的汽车金融公司。 亿元。 闻 要 本次金融债券是金额为15亿元人民币，期限为3 据力帆实业招股说明书称，本次发行拟募集资金 业 行 年的附息式浮动利率债券，发行首年的票面利率 14.8亿元，到位后将投入三个项目：15万辆乘用 、 为3.00%，债券按年付息，票面利率按照各记息 车项目（二期5万辆）、20万台汽车发动机项目 一 年度起息日适用的中国人民银行公布的一年期整 和年产100万台通用汽油机项目。 存整取定期储蓄存款利率上浮75个基点确定。 作为我国最大的摩托车制造公司之