中国银行福费庭业务调研.docVIP

关于福费廷业务的研究报告 许荣星? 胡进? 于娉 第一部分福费廷业务综述 一、福费廷的概念 Forfaiting音译为福费廷，也称买断或包买票据，是进出口贸易的一种融资方式。指包买商从出口商那里无追索权地购买已经承兑的，并通常由出口商所在地银行担保的远期汇票或本票,是一种无追索权形式为出口商贴现远期票据的金融服务。 1、这些远期票据应产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易，在大多数情况下，票据的开立都是以国际贸易为背景的。但随着同业竞争的加剧和业务技术的改进，少部分国内贸易也进入了福费廷业务的范畴。 2、福费廷业务中出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，包买商也必须放弃对出口商的追索权，但前提是出口商出售的是在正当交易下产生的，代表有效求偿权的、清洁的票据，且一般来说票据还应有有效的担保。 3、出口商在背书转让作为债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样，从而将收取债款的所有风险和责任转嫁给包买商。 4、福费廷业务是一种非常重要的中长期融资业务，融资期限至少是半年以上，以5-6年的较多，也有长达10年之久的。每个包买商都制定自己的时间限制，这在很大程度上取决于市场条件及他对该笔交易所牵涉的风险的估计。 5、福费廷适用于大中型出口合同，对于金额小的项目而言，其优越性不很明显。 6、福费廷中的融资利率固定，此外一般还收取承诺费、管理费等。 （一）询价 一般来说，出口商与进口商在签定商