基于ARCH模型对中国股市模型选择及扩展的实证检验研究.pdfVIP

基于ARCH模型对中国股市模型选择及扩展的实证检验 （李锋 首都经济贸易大学 北京 100070） 摘要：本文通过对我国股市建立模型进行分析，考虑到我国股市变动的实际效 ARCH ARCH 果，提出AARRCCHH模型对我国股市分析研究是较好的选择，然后对AARRCCHH 效应的 A 产生原因进行分析，指出我国股市变动的特点，并对我国沪市AA股市收益率进 ARCH 行实证分析，结果表明，我国股市存在的AARRCCHH效应有较大变化。 ARCH ARCH 关键字：股票市场 AARRCCHH模型 AARRCCHH效应 1 11 模型类型的选择 在市场经济条件下，股票市场经常出现大起大落现象，股票价格的剧烈波动是股票市场最 显著的特征之一，对股市指数和收益率的研究，对我们进行宏观经济调控，制定经济政策，从 而促进股票市场积极、稳定的发