会计信息的价值相关性研究.pdfVIP

2010年第 11期 经济研究导刊 No．11，2010 总第85期 EC0NOMICRESEARCH GUIDE SerialNo．85 会计信息的价值相关性研究 潘立生，李 华 (合肥工业大学 管理学院，合肥 230009) 摘 要：实施现行会计准则后，会计信息整体的价值相关性提高。每股净资产和每股收益都有增量价值相关性。 且每股收益的价值相关性高于每股净资产，利润表信息仍然强于资产负债表信息；公允价值的价值相关性高于历史 成本，为信息使用者提供更多的信息。 关键词：会计准则；公允价值；价值相关性 中图分类号：F235 文献标志码：A 文章编号：1673—291X(2010)11-0134—04 论。本文试图通过价值相关性的研究 ，说明现行会计准则实施 引言 的效果、公允价值计量在价值相关性方面有何影响、现行会计 最近几十年，大多数国家都致力于提高会计信息有用性 准则的实施是否达到了准则制定者预期的效果。 的改革，在财务报告的结构、报告内容和报告方式等方面做了 一 、 文献综述 大幅度的改进。我国自1992年发布 企《业会计准则》以来 ，对 现有准则的修订和新准则的颁布从未间断。为了适应国家经 1．会计准则价值相关性研究 济发展的需要和会计准则的国际趋同，2006年2月 15日颁 BegonaGinerandWilliamRees(1999)采用Ohlson价格模 布了企《业会计准则》，该会计准则体系不仅涵盖了几乎所有 型以在马德里证券交易所上市的非金融公司 1986年至 1995 国际财务报告准则的原则内容，还充分考虑了中国国情以及 年的会计数据为样本，比较西班牙会计改革前后证券价格与 转型市场经济的特点。 会计数据之间的关系。研究结果表明，西班牙会计改革后会 与原会计准则相比，现行会计准则发生了许多实质性的 计盈余的价值相关性下降，而净资产的价值相关性增加llI。 改变。现行会计准则在理念上体现了从规则导向向原则导向 JyrkiNiskanen、JuhaKin—nunenandEemKasanen(2000)利用 的转变，更加强调 “实质重于形式”的原则，将引导报表使用者 报酬模型，针对按照芬兰会计准则和国际会计准则编制的会 的关注重点从损益表转向资产负债表；在计量属性上按照国 计盈余的价值相关性，分别对外国投资者和国内投资者进行 际惯例把 “公允价值”概念引入中国会计体系，不再强调历史 了检验。结果显示，芬兰会计准则下的盈余水平提供了价值 成本为基础计量属性，全面引入公允价值 、现值等计量属性； 相关的信息，而芬兰会计准则下的盈余变化以及国际会计准 在存货、无形资产、资产减值准备计提、企业合并、投资 房地 则下的盈余水平和盈余变化都不具有价值相关性_21。李晓强 产 、金融工具等具体准则上发生了重大变革，涉及到核算基础 f2040)以中国200O一2002年既发行 A股又发行 B股的公司 的变化，更加强调 “以实际发生的交易或者事项为依据进行会 为样本，研究发现 ，国际会计准则下的会计信息相对于我国 计确认、计量和报告”。 会计准则下的会计信息并没有显 ¨j更高的价值相关性 ，相 现行会计准则的目标很明确，就是要提高会计信息的质 反，我国会计准则下的会计信息的作用略强于国际会计准则 量，强化会计信息决策有用的目标，减少利润操纵的空间，强 下的会计信息。而且不同准则间的会计信息差异具有价值相 调会计信息真实与公允兼具，向