2017年土地储备行业风险分析报告.doc

摘 要 一、行业产业链分析 土地储备是一种简略的提法，它的完整概念应是土地规划、土地整理、土地收购整治和土地供应的全过程。土地整理是指在一定的地域空间内，按照土地利用总体规划和土地利用计划的要求，采用一定的措施和手段，调整土地利用关系，改善土地利用结构。土地收购整治是指通过征用或收回闲置土地、拆迁平整、归并整理以及土地置换来调整不合理配置用地。土地供应是根据社会经济发展、城市规划和供地计划通过土地招标拍卖出让方式供应给不同的需求者。完整的土地储备产业链应当包括这四个环节，而各个环节又会涉及到不同的机构和组织。目前，在我国大部分地区，土地储备制度形成了土地储备管理委员会和土地储备机构两级管理的运行机制。 二、行业主要特征 （一）土地储备与垄断性（） 数据来源：国家统计局 1998~2007全国土地购置面积趋势图 国家的土地政策也在一定程度上影响到了我国土地市场的交易，上图为房地产企业从1998年至2007年每年购置土地面积图。从图中可以看到，国家政策对土地市场的影响效度。1998年至2004年，全国房地产企业购置土地面积每年都保持着高速增长，1998年，全国房地产企业购置土地面积还只是10109.3万平方米，到了2003年，这个数字达到了35696.5万平方米。而2004年后，受到国家政策的影响，房地产企业购置土地的面积开始保持稳定，在2004年至2006年的三年间，购置土地的面积呈现出了负增长。尽管在2007年，全国房地产企业购置土地的数量有所回升，但11%的增长率仍然低于1997年至2004年间任何年度的增长率。 三、供给总量及速率分析 从土地供给方面来看，2004年之后，尽管国家对土地的控制更加严格，但是土地供应量在保持稳定的基础上略有上升。 数据来源：国家统计局 2004~2007全国土地出让面积及增速 2004年，全国共出让土地面积17.87万公顷；受2004年政策的影响，2005年全国共出让土地面积略有下降，为16.32万公顷；2006年，随着房地产市场的持续火爆，各房地产企业迅速开始了在全国范围内布局，土地出让的数量有了很大提高，土地市场的供给量也有所增加，全年共出让土地面积23.25万公顷，增幅为42.5%；而到了2007年，随着多个文件的出台，土地的供应量也没有重现2006年大幅增长的趋势，全年土地实际供应量2万公顷总量与200年基本持平。2007年审批建设用地30多万公顷 数据来源：国家统计局 1998~2007全国购置土地面积总量及增速图 从图中可以看到，在2001年前，土地市场化程度不很高的情况下，房地产开发企业购置土地较少。在2002年土地实施招标拍卖的形式后，房地产开发企业在购置土地面积上有了很大的提高。在随后的5年间，房地产企业每年购置土地的数量相对保持稳定，每年购置土地的面积都稳定在3亿平方米以上。而在2007年，土地购置面积更是达到了创纪录的40609.18万平方米，这个数字是1998年全国房地产企业购置土地数量的4倍。由此可以看到，在过去的10年间，土地需求量有了大幅上升。 但是增幅却显示，在过去的10年间，购置土地面积的增幅在总体上保持了下降的趋势。尤其是在2004年之后，随着国家有关政策的陆续出台，土地购置方面增幅较为平稳，每年的波动并不很高，已经很难再出现如同1998年增长52%的情况，而且在2005年和2006年两年，甚至出现了负增长的情况。购置土地面积增加反映了对土地需求的旺盛，而增长率的降低则反映了政府对土地市场的调控，尤其是对房地产企业“囤地”行为的打击。 五、土地交易价格 我国土地一直存在供求矛盾，有效供给远远不能满足市场需求。随着土地市场的市场化进程不断加深，供求矛盾表现得更加明显，直接反映在土地市场上就是土地价格的上涨。 2001~2007年土地交易价格指数 指 标 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 土地交易价格指数 112.3 105.8 109.1 110.1 108.3 106.9 101.7 1.居民住宅用地 113.7 106 110.3 111.6 112.4 107.7 102.2 豪华住宅用地 117 107.4 120.5 107.6 105.9 101.9 102.4 普通住宅用地 113.2 105.7 108.9 111.8 113 108.4 102.1 2.工业用地 105.9 104.7 103.6 104.3 101.3 100.4 100.8 3.商业、旅游、娱乐用地 113 106.4 107.9 110.4 104.9 107 101.2 4.其他用地 103.8 103.5 106.7 105.5 104.4 106.9 101.7 2007年商品房销售面积较好，商品房销售面积累