黑色金属产业链.pptxVIP

产业链管理经营 JS 黑色金属 方法、研究、目的、应用 ＞ 方法换一个角度来看黑色金属产业链 研究物流、金融、价格、市场规则是如何影响产业链的运行，现有的运营格局有哪些工具可以使用 目的寻找企业在产业链中的定位，怎样做才能服务好产业链。企业存在的必要条件是对社会的价值，需求决定服务，有效的服务的 应用这种分析方法具有可复制性，可以延伸至其他产业 黑色金属 ？ JS ANALYSIS 套期保值 黑色金属产业链概述矿、钢材贸易 产业链管理经营 新加坡掉期与GlobalORE交易平台 目录 CONTENTS 房地产 机械 家电 造船 能源 航空航天 生活 …… 黑色金属产业链概述、体系、影响因素 黑色金属 原料 生产 消费 物流服务、金融服务、技术服务、信息服务、管理服务、人才服务、风险管控服务…… 宏观方面：经济环境、社会环境、技术发展水平； 微观方面：政策、市场氛围、供求关系、价格传导、偶发事件、市场工具…… 官方统计数据 2013年全年进口8.194亿吨，其中澳洲4.17亿吨。金额1057.28亿美元。 2013年全年国产铁矿14.51亿吨。进口矿占36.09%。 2013年全球高炉产铁11.65亿吨，2012年11.01亿吨。其中中国大陆7.09亿吨，2012年产铁6.54亿吨。 矿 黑色金属 矿的形态 进口矿：矿山——中国港口——分转至钢厂 价格特点：中国消耗全球约70%的铁矿、自给率约50—60%，进口矿价格成为市场价格标杆。普氏、TSI、MB指数。 钢厂的途径 矿山——通过协议、招标直接到钢厂； 矿山——贸易商——钢厂。 2013年下半年，进口资质许口证取消，贸易领域迎来良机。 市场特点 矿 黑色金属 价格影响因素 全球化的商品 寡头特性明显 金融工具齐备 （国内：大商所铁矿石期货；国外：新加坡掉期、期权、期货、印度掉期等） 国内现货交易平台。GlobalORE、北矿所、日照现货平台、Mysteel现货平台、下一步宝钢资源。目前交易平台以撮合交易为主要服务手段。 供求关系、汇率、关税、寡头控制、资金流动性、政策影响、市场心态、谣言 市场关注要点 钢厂关注：价格风险、汇率变化、资源保障。 矿山关注：价格、市场控制力。 贸易商关注：资金、流转率、价格风险。 可以运用的工具 汇率、内外息差、期货、期权、掉期、平台交易、融资模式、传统的市场维护技巧。 钢铁产业特征：产能过剩 黑色金属 上游面对矿山：寡头特性明显 下游面对终端：面对80%散户处于强势地位；面对20%高端客户处于弱势地位； 由于全行业产能过剩，行业间的竞争，导致面对终端的实际强势率下降至60%。 高端产品：仍有大量钢材依赖进口，主要表象：高水平产品质量稳定性不够 根本原因：管理理念和管理过程控制上的差异。在黑色金属产业链中占比不高，低于10%。 从事大宗物流与贸易可忽略，从事精细化物流以及特钢企业必须关注。 房地产 机械 家电 造船 能源 航空航天 生活 …… 钢材贸易 黑色金属 原料 消费 价格趋势：原材料矿、煤的价格以及最终端市场的演绎。 价格波动：品种供求、市场心态、市场参与者的行为等等 总体特征：产能过剩，决定下游产品价格上游原料+加工成本 虚拟工厂 价格形态 钢材贸易 黑色金属 交易形态对比 传统的现货贸易：维护客户、判断市场价格涨跌、附加服务属性（这种方式必不可少、单一手段很难生存）。 国内期货：主要关联品种：螺纹钢、热卷、线材、铁矿石、焦煤、焦碳、动力煤，是一个全产业链的市场。 特点：1）公信力较强；2）与现货贸易有脱节；交割比例极低。 期权交易：目前国内尚未开始，台湾在股指期权发展较早。预计1-2年国内股指期权可能会率先推出。 电子盘：目前发展良莠不齐，主要盈利点在于资金的沉淀，前景难以光明。 现货交易平台：主要以撮合交易为主要服务，受大股东控制，为大股东和寡头操纵市场提供了可能 产业链管理：目前尚处于发展阶段。。。。。。 钢材贸易 黑色金属 资金来源变化 资金是经营领域的血液 钢材贸易领域的资金来源变化三个阶段： 自筹+银行信贷。 2011年钢贸危机后，银行贷款收紧，贸易环节的蓄水池功能收缩。 央企托盘业务跟进。2013年下半年，托盘业务出现危机。 钢材贸易急需新的资金注入。 何种方式注入？谁来注入？风险如何管控？ ？ ？ ？ ？ JS ANALYSIS 套期保值 黑色金属产业链概述矿、钢材贸易 产业链管理经营 新加坡掉期与GlobalORE交易平台 目录 CONTENTS 产业链管理经营 物流 融资服务 交易服务 研究分析 仓储服务 货运物流 合同与供应链管理 货权管理 期货、期权及衍生品的交易； 掉期； 汇率、利差套利工具 虚拟工厂的分析方法 基于现货的交易撮合。发现价格 交易、专卖场、竞价 信息产生 信息发布 研究成果 物流