萨班斯法案影响的理性再思考——兼论中国式萨班斯法案颁布的必要性研究.pdfVIP

倪珂琪 福州大学 萨班斯法案影响的理性再思考 ——兼论 “中国式萨班斯法案”颁布的必要性 倪珂琪 福州大学 350002 摘要：2002 年美国颁布了专门针对上市公司会计丑闻的萨班斯法案，成为了有史以来美国商业界最复杂、 最严厉、最昂贵的改革法案。该法案对在美国上市的所有公司产生了深远的影响，中国企业同样面临着 接受萨班斯法案的挑战。本文首先介绍了萨班斯法案最具特色的内容以及对其不同的评价，在此基础上 分析了萨班斯法案的内容及影响，其所引起的企业内部控制成本上升、资本市场上市资源丧失、管理层 激励制度的修正以及资本市场监管制度的变化等问题，认为中国制定类似萨班斯法案要充分考虑法案本 身以及中国资本市场与企业的特点，加强制度的执行力度，完善外部惩罚体系，建立真正的公司治理制 度。 关键字：萨班斯法案 评价 中国式萨班斯法案 Abstract: America issued Sarbanes －Oxley Act which aimed at the public companies’ financial scandal in 2002 and it became the most complex 、strict and expensive reform act in commercial industry of America .This act enforced a profound effect on the all public companies in the America capital market and the Chinese companies also have to accept the challenge of Sarbanes －Oxley Act. This article introduces the most characteristic content of Sarbanes －Oxley Act and people’s different opinions to it .Then it analyzes the content and effect of Sarbanes －Oxley Act , the cost of internal control which it causes 、the lose of capital recourses 、the modification of managers’ promoting system and the change of capital market supervision system. The article supposes that if China wants to establish the similar Act, it should consider the nature of Act and the trait of China’s capital market and companies. It also should enforce the power of performing , improve the external punishment system and real corporate governance system. Key words : Sarbanes －Oxley Act evaluation China’s Sarbanes－Oxley Act 一、引言 针对安然公司、世界通讯、施乐公司等重大的会计丑闻，2002 年美国毫不犹豫地颁布了严格的萨班 斯法案以保护公众投资者的利益，整顿资本市场的混乱秩序，该法案颁布的目的在于要求提高上市公司 保证财务报表的可靠性。2006 年 7 月 15 日是萨班斯法案对中国在美国上市公司提交内控报告的最后期 限，虽然对于年销售收入在 5 亿美元下企业内控报告可以延迟到 2007年 7 月15 日再提交，但接受萨班 斯法案洗礼的真正时刻已经到来。萨班斯法案从颁布到实施一直伴随着众多学者对其不同看法的同时也 牵动着各方包括政府部门