金融风暴模型及计算机仿真.doc

08计算机仿真大赛（题目：命题C） 参赛人员：袁 江、邓志良、文 迪 辅导老师：李晓东 参赛单位：江西赣州赣南师范学院 参赛证号： 收到命题时间：2008年11月30日 发出答题时间：2008年12月15日 操作系统：Windows XP 程序语言：Matlab7.1\simulink 通讯地址：赣南师范学院 数学与计算机科学学院 江西 赣州 341000 金融风暴模型及计算机仿真 摘 要：今年年初以来发生的美国次级抵押贷款风波造成了美国及世界金融市场的动荡，对美国金融体系及其消费状况的研究，我们了解到金融危机的爆发与现有盎格鲁—萨克逊金融体系的内在不稳定性和金融自由化过程中的一些不规则行为密切相关，但最主要的因素却是美联储的长期低利率政策以及后来的连续利率上调。 首先，通过对这次次贷原因的深入分析，我们结合房地产泡沫的形成模型得出了这次金融危机爆发的必然性。 其次，从私人消费水平C、投资水平I、政府花费G及资本折旧的总产出与利率r之间相互关系的思考，利用古典国民收入（GDP）等式，得到GDP与利率之间的一一对应关系，通过利率最优化规则做出了GDP对利率的反馈以及国民消费指标（CPI）与通货膨胀率对利率的反馈，建立起美国利率的动态模型。 最后，从银行与主要经济体之间的借贷关系入手，建立起银行与经济体之间的契约模型，试图通过经济体面临的流动性不足来解释这次的金融危机爆发。通过Matlab\simulink仿真，验证了我们的模型是合理的。 关键词：次贷危机 最优利率规则 博弈论 GDP 计算机仿真 一、对金融风暴爆发原因的分析 爆发金融危机的原因复杂多样，且随着市场金融的不断发展，危机的形成也呈现出一定的多变性，但一般认为，以下几点是导致金融危机爆发的主要根源： （一）金融交易交割的分离。金融是通过转化闲散资金的用途来实现资源优化分配目的的。在优化资源分配的同时，金融交易与交割的分离(如期货、期权市场等) 为金融危机的产生提供了可能性。金融创新尤其是金融衍生工具的增多，更为危机爆发埋下了隐患。金融各个环节在时间空间上的分离增加了市场上的不确定性与风险因素，当风险因素不断累积，偶尔出现的突发事件就很可能导致金融危机的爆发。 （二）经济周期的存在。金融是现代经济的核心，经济周期性的扩张与收缩，必然伴随着金融周期性的扩张与收缩，从历史经验上看，经济扩张往往带动金融扩张，积累金融风险，经济收缩往往带动金融收缩，暴露金融风险。经济周期的存在为金融危机的爆发提供了外部环境，马克思更把金融危机看作是经济危机的表面形式。 （三）经济环境的不确定性。经济环境的不确定性是金融活动中十分现实的问题。金融领域中理性人之间的博弈行为尤为突出，心理预期的多变、契约的不完备性、信息的不对称都使经济环境充满了不确定性。全球化、金融自由化以及国际政治局势的不安，更加增添了这种不确定性。经济环境的不确定性是造成金融风险的外部条件。 美国次贷危机：从2007年2月开始美国抵押贷款风险开始浮出水面，3月13日美国第二大次级抵押贷款机构new century financial宣布濒临破产。自此，次贷危机全面爆发。大机构的巨额财务问题引起市场的极大恐慌，一时间，几乎所有的债券都卖不出去，谁都借不到钱了，最为安全的美国财政部短期债券成为投资者的唯一选择。直接导致的是贷款机构、保险公司因巨额债务面临破产，银行面临着严重的流动性不足。 而这一切都可以追溯到几年前的美国经济政策。为了刺激经济增长，时任美联储主席的格林斯潘采取低利率的政策，连续十一次降低联邦基金利率。2003年6月25日，美联储将联邦基金利率降至1%——45年来最低水平。2003年美国经济开始复苏，为了防止通货膨胀反弹，从2004年6月到2006年6月，美联储连续17次上调联邦基金利率。长期以来，大量美国居民利用房屋价值的上升来获得更多贷款，以维持自己入不敷出的生活方式。由于市场利率较低，房屋价格不断上涨，住房抵押贷款者可以用已经升值的住房作抵押，以比原有更为优惠的条件，借入一笔新的贷款。但美联储的不断升息导致住房贷款市场利息率的上升和房价的下跌，致使再融资者无力偿还新贷款，于是出现“断供”。违约率的上升导致以次贷为基础的RMBS和CDO等金融衍生品的价格下跌，金融危机雏形开始显现。. 银行货币流动性不足是这次危机的最显著的特征之一，从各国央行不断地向银行系统注资即可看出，另外一个就是这场危机导火线——房地产市场的过度繁荣后的泡沫破碎，这与1990年伊始爆发的日本金融危机的情形是极其相似的。但由于两个国家的储蓄率不同，致使危机爆发的切入点不同。下面就从这两点入手建立系统模型。 建立模型时我们假设的人是理性的，也可以说是自私的，他会尽自己最大努力来确保自己的利益。 房地产市场的分析：在现实的