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第五章 证券市场;第一节 证券市场概述;二、证券市场的产生与发展;Several major U.S. stock and other exchanges remain headquartered on Wall Street and in the Financial District, including the NYSE, NASDAQ, AMEX, NYMEX(New York Mercantile Exchange), and NYBOT(New York Board of Trade). ;（二）中国证券市场的产生与发展;股市不倒翁“杨百万”—杨怀定：原上海铁合金厂职工，在1988年从事被市场忽略的国库券买卖嫌取其人生第一桶金而成名。随后成为上海滩第一批证券投资大户，成为股票市场上炽手可热风云人物。;三、证券市场的功能;四、证券市场的类型;第二节 证券发行市场;二、证券发行市场的构成要素;三、股票发行市场;（二）股票的发行方式; 1、认购证方式 步骤： 承销商公开发售股票认购证 投资者申请并购买认购证 承销商对认购证进行公开抽签 确认中签号并按照规定程序公告 背景：1992年开始采用限量发售认购证方式，由于供不应求，易发生抢购风潮和内部舞弊。1993年开始采用无限量发售认购证方式。 发行环节多，工作量大，认购成本过高，浪费严重，发行时间较长，现已不采用。;深圳“8.10”事件;无限量认购证发行案例——青岛啤酒;2、储蓄存单抽签发行;储蓄存单抽签发行案例——青岛海尔;3、全额预缴、比例配售方式;4、上网定价、竞价发行;上网发行方式产生的背景;上网定价发行;上网竞价发行;上网定价发行案例——中信证券;（四）股票发行程序;2、发行定价;机构投标询价案例——金钼股份 ;四、债券发行市场;五、证券投资基金发行市场;第三节 证券交易所;?二、证券交易所的功能;?三、证券交易所的组织形式;2、会员制证券交易所 ;国际市场——全球十大证券交易所;;NYSE;纽约证券交易所;;纳斯达克证交所;;;伦敦证券交易所 ;东京证券交易所;德国证券交易所; 多伦多股票交易所是加拿大的最主要股票交易所(主板)，规模位居加拿大第一，主要为成熟大企业提供股票上市交易的场所。 ;香港联合证券交易所;上海、深圳交易所;部分地区上海证券交易所会员交易额统计 (2008年8月);上交所会员单位营业部交易额排行 (2008.1-8月); 第四节 证券场外交易市场 ;?一、证券场外交易市场的特征;?二、证券场外交易市场的作用;1、柜台交易市场 广义柜台交易市场即场外交易市场的别称。狭义柜台交易市场则只是场外交易市场的一个子市场。 2、第三市场 第三市场是通过非交易所会员的证券商，在交易所外进行已上市证券交易的场外交易市场。 3、第四市场 第四市场是指完全撇开证券经纪人，由证券投资者通过计算机网络进行报价和交易的场外交易市场。;４、二板市场 ;补充：中国的主板、中小企业板与创业板市场;;中小企业板与创业板市场;我国创业板不支持处于种子期的风险企业上市;;;;*