再融资的发行条件、的程序和信息披露制度.ppt

1 再融资财务审核的要点与问题 2009年7月 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2 再融资财务审核的要点与问题 主要内容 一、近期新颁布的再融资相关规定 二、近期再融资财务审核的若干问题 三、2008年以来发审委否决意见涉及的主要财务问题 四、保荐机构执业质量存在的主要问题 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 3 一、近期新颁布的再融资相关规定 公司债券发行试点办法及内容与格式准则（07.8） 上市公司股东发行可交换公司债券试行规定（08.10） 关于修改上市公司现金分红若干规定的决定（08.10） 上市公司重大资产重组管理办法（08.4） 上市公司非公开发行股票实施细则及内容与格式准则（07.9） 关于前次募集资金使用情况报告的规定（07.12） 关于近期报送及补正再融资申请文件相关要求的通知（08.1） 信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（08.10） Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 4 一、近期新颁布的再融资相关规定 关于近期报送及补正再融资申请文件相关要求的通知（08.1 发行监管函[2008]9号） 受理申请文件后更新半年报、季报的要求 公布新的半年报。公开发行，需补充或更新半年报、尽职调查报告、募集说明书；非公开发行：需补充或更新半年报、尽职调查报告 公布新的季报。申请文件的更新与上述半年报基本相同，但募集说明书信息披露相对简化。公开发行：如未发生重大不利变化，募集说明书以索引方式从简披露；否则，详细披露 通过发审会后的封卷文件清单及注意事项 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 5 二、近期再融资财务审核的若干问题 （一）发行条件相关指标的具体涵义 （二）前次募集资金 （三）本次融资的必要性和合理性 （四）重大资产重组后的再融资 （五）重大资产购买 （六）财务性投资 （七）重大事项的会计处理 （八）关联交易 （九）资信评级 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 6 二、近期再融资财务审核的若干问题 （一）发行条件相关指标的具体涵义 年均可分配利润：《上市公司证券发行管理办法》第8、14、27条；《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》第3条；《公司债券发行试点办法》第7条。 如：最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息 净资产：《上市公司证券发行管理办法》第20、27条；《公司债券发行试点办法》第7条。 如：本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40% Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 7 二、近期再融资财务审核的若干问题 （二）前次募集资金 董事会应编制使用情况报告；前次募集资金到账时间距今未满五个会计年度的，还需经会计师鉴证 会计师应当以积极方式发表鉴证意见 A股公司最近五年内曾在境内和境外发行证券的，以最近一次募集资金为准 前次募集资金承诺情况与实际情况的比较，应包括投资项目、进度、效益的比较 不适用于公司债券 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 8 二、近期再融资财务审核的若干问题 （三）本次融资的必要性和合理性 最近一期末货币资金余额 前次募集资