西方国家资本所得税制调整的理论和实践.docx

西方国家资本所得税制调整的理论和实践曹雪琴(华东师范大学国际金融系)(1)按照产权和经营权分离的原则,把公司性企业视为法人实体,对其经营所得和交叉性产权所得课以公司所得税(CT);把非公司企业及公民个人视为自然人,对其经营所得、融资中的债权产权所得以及劳动所得征收分项或综合的个人所得税(PT)。(2)对资本利得以及资本资产存量,则基本上按照所得类别分别设置资本利得税、资本净值税、财产税等等。这一税制模式表明,现代税制结构中,资本所得税占据着相当重要的地位。因为从税种类别上看,除了社会保障税和包括在个人所得税中的工薪税以外,它几乎囊括了所有的所得税种,成为所得税中的大家族。这是其一。其二,统计资料表明,从收入量上看,即使在劳动所得税盛行的发达国家,资本所得税在税收收入中仍然占有很大的比重。附表一表明,在OECD国家中,英国、美国、法国、卢森堡等国的资本所得税占整个所得税的比重达一半以上。更重要的是,从宏观经济上看,资本所得税对国民经济中的储蓄投资行为和资本配置状况具有重大的影响。经济学原理表明,真实资本的形成是社会生产发展的物质基础,资本所得形成储蓄投资和新的真实资本,再产出更多的资本所得,这是一种必要的经济循环。从信用经济的角度上看,社会真实资本的90年代以来,西方税收理论中,资本所得税制成为新的关注热点,欧洲共同体统一的资本市场的启动,更是促使人们将视线转向这一领域。本文将对这一现象的经济意义、理论背景、实践内容和发展前景作出分析,借以促进我国税收理论的研究和税制的完善。现代资本所得税制的结构和地位现代税收理论中,资本所得税是一个相对于劳动所得税的概念,它泛指税制结构中与资本存在及其所得相联系的各税种和税收措施。近年来,越来越多地见诸于西方税收文献中。按照西方经济理论,资本和劳动是两个最基本的生产要素,各自产出相应的所得。但是,同劳动所得相比,资本所得要复杂得多,它多采取各种存在形态。从静态上看,有资本经营所得利润、资本产权所得利息、租金和红利,还有实物金融资本转让销售中的资本利得。从动态上看,有资本即时现在所得,还有资本积累所得,后者表现为各种财产财富的价值存在。面对这一复杂的税基,现代资本所得税在税种设计和税基取向上主要根据所得主体性质,并结合所得类型在公司和个人两个环节进行课征。虽然各国资本所得税制的结构千差万别,但是基本上形成了这样一种模式:22形成,有赖于企业从未分配利润中的积累,更有赖于融资体系的金融投资。其中按照融资方式的区别,金融投资又分成负债融资和证券融资。资本所得课税以资本所得和存在为征收对象,作为一种收入分配机制,必然会对储蓄投资的水平、结构、方式和布局产生影响,制约资本的形成、存量和配置。由此而来,随着资本市场的国际化、证券化,资本所得税制的修正和税收竞争成为新的热点也就不足为奇了。公司的投资行为就会终止。依据这个理论,当资本产出和折旧既定时,不同投资所得的税收成本,其绝对水平和相对结构的差异将会或者导致资本成本上行提高,或者迫使金融资产的收益下行降低,从而破坏储蓄投资行为。与资本使用成本相关的概念是“税收楔子”。所谓税收楔子指的是税前收益和税后收益的差额。这个概念最初产生于跨国所得重复课税的研究,现在已经广泛采用于资本和劳务所得税负的分析中。税收楔子用公式表示为:(I-T)?T。(其中I代表税前受益,T代表税后受益)。它实际上是反映纳税人在即定税制下的一种边际有效税率。在资本所得税中,它相当于税收成本。同以往采用的“平均税率”概念相比,税收楔子综合考虑税率、税基、重复课税、通货膨胀等多种变量对税负的影响,更能贴近实际税率水平。税楔理论认为,有效边际资本税负就象一个楔子楔入纳税人的资本所得,使其税后净收益减少,相对结构扭曲,在当前消费和未来消费替代效应的作用下,同样会干扰人们的储蓄投资抉择。税收成本和税楔对储蓄投资的影响并不是一个陌生的课题。只是近年来这一研究的广度和深度有了发展,重点也有了转移。这种变化表现在,从效应因素上看,由原先的单纯注重税率税基分析转向税制结构分析,由孤立的公司所得税分析转向结合的资本所得税系分析;从效应结果上看,由原来集中于宏观税负水平对储蓄投资水平及资本形成规模的影响,深入到税负相对结构对储蓄投资结构或资本配置状况的影响,并且特别注重税楔对金融投资和融资体系的效应研究。按照西方的理论,税收成本或税楔对储蓄投资的影响包括两个方面:其一是对储蓄投资水平和资本形成规模的影响,这主要受宏观税负总水平的制约。其二是储蓄投资结23附表一.西方国家资本所得课税的收入规模(1987)注:括号内的数字不包括WEALTHTAX.资料来源:《ECFINANCIALINTEGRATION》.EDITEDBYALBERTOGIOVANINI.PAGE173.资本所得课税税收效应理论的发展西方资本所得