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2018-01-25 发布于浙江
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NYMEX原油对沪燃料油的引导作用

NYMEX原油对沪燃料油的引导作用五矿实达 2008.2.21 李游一、研究目的 0755 农历新年后，在美元贬值、委内瑞拉石油供给危机、OPEC减产预期以及尼日 liy@.mail.starfutures. 利亚政治动乱的提振下，国际原油涨势如虹，2月19日，NYMEX原油期货历史上首 com.cn 次收于100美元/桶之上。沪燃料油在外盘的推动下也接近前期高点。国内成品油日趋与国际接轨，虽然成品油的定价还没有完全市场化，但正在朝这个方向努力迈进。从下图我们可以看到，沪燃料油走势与WTI原油非常趋同，在06年以后体现的更加明显。本文目的是通过定量分析的方法更好的说明国际原油对国内燃料油的引导作用。二、定量分析 1.相关分析第 1 页共 4 页沪燃料油 WTI原油沪燃料油 Pearson Correlation 1 .829** Sig. (2tailed) . .000 N 592 592 WTI原油 Pearson Correlation .829** 1 Sig. (2tailed) .000 . N 592 592 **. Correlation is significant at the 0.01 level (2tailed). 我们取 2005.1.4-2007.11.30 数据样本，对 WTI 原油连续和沪燃料油连续的相关性进行分析。通过 SPSS 统计软件分析结果显示，二者在 1%的水平下显著相关，相关系数为 0.829。 2.Granger 因果检验为了说明 WTI 原油与沪燃料油之间的引导关系，我们对二者进行 Granger 因果检验。在做因果检验之前，首先对时间序列做平稳性检验，数据样本同于相关分析数据。通过 EVIEWS 做 ADF检验，结果显示，WTI 原油与沪燃料油都是一阶非平稳序列。 WTI 原油沪燃料油 100 4000 90 3600 80 3200 70 2800 60 2400 50