第九章 金融与经济发展.pptVIP

习题： 1、假设某国总的现金持有量（通货）为500 亿元，平均的法定存款准备金比率为10% ，社会平均的现金占存款的比率为20% ，问：该国的基础货币、货币供给量和货币乘数分别是多少？ 2、某国商业银行体系共持有准备金300亿元，公众持有通货数量100亿元。中央银行对活期存款和定期存款的法定准备率分别为15％和10％。据测算，流通中的现金漏损率为25％，商业银行超额准备金率为5％，定期存款比率为50％。试求： （1）货币乘数（这里指狭义货币乘数） （2）狭义货币供应量 第九章 金融与经济发展 第一节 金融发展与经济增长 第二节 金融抑制与金融深化论 第三节 金融创新与经济增长 本章学习要求 1、理解金融与经济之间的决定与反作用关系，掌握衡量金融发展的基本指标 2、了解发展中国家货币金融发展的特征，掌握金融压制论和金融深化论的主要观点，能正确辨析这两种论点。 3、了解金融创新的含义、表现与特征，理解当代金融创新的成因，能正确分析当代金融创新的利弊与作用。 第一节 金融发展与经济增长 金融与经济发展的关系（图16-1 ） 经济发展决定金融 金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。 商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、规模和层次。金融发展的阶段主要取决于经济发展的阶段。 货币、信用、银行的出现 衡量金融发展的基本指标 金融相关率（戈德史密斯 \FIR） 衡量一国经济货币化的程度 FIR＝Ft/Wt=(M2+L+S)/GDP  Ft :为某一日期一国全部金融资产价值，包括 非金融部门发行的金融工具、金融部门发行的金融工具和国外部门的金融工具。 Wt:为该期一国经济活动的总量，用GDP表示。 　　 货币化率(麦金农 ) 衡量社会的货币化程度，指一定经济范围内通过货币进行商品与服务交换的价值占国民生产总值的比重 货币化率=M2/GDP 金融相关率能更全面的衡量一国金融发展程度。 金融发展与经济增长的实证检验 第二节 金融压抑与金融深化论 金融压抑和金融深化论的提出 20世纪70年代，美国经济学家麦金农和肖以发展中国家为研究对象，重点讨论金融与经济发展之间的相互作用问题。 与发达国家相比，发展中国家普遍存在着金融压抑 金融压制是指由于政府对金融实行过分干预和管制，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融体系与实际经济同时呆滞落后的现象，金融压制使金融和经济发展之间出现相互制约的恶性循环。　　 发展中国家货币金融的特征 金融压制的政策性原因 对利率和汇率的严格管制而失去杠杆作用 采用信贷配给的方式来分配稀缺的信贷资金 对金融机构进行严格的管制 人为高估本币的汇率 金 融 深 化 论 含义： 指一个国家的金融和经济发展之间呈现相互促进的良性循环状态。 实现金融深化的两个前提条件 一是政府放弃对经济活动特别是金融体系和金融市场的干预和管制； 二是允许市场机制特别是利率机制自由运行。　　 * 金融对经济发展的推动作用： 1、风险改善功能 如：流动性风险的解决 2、信息获取与资源配置 金融中介、金融市场可在充分信息支撑下的理智的投资行为，将有助于资源的合理配置 3、代理人的监督与公司治理 债务融资中，委托监管 股票市场中，大股东用手投票、小股东用脚投票 4、储蓄积累 5、便利交易 现代经济发展中金融可能出现的不良影响： 1、因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展。 2、因金融业运作不善使金融风险加大，一旦风险失控不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机。 3、因信用过度膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资本，刺激过度投机，剥离金融与实质经济的血肉联系，对经济发展有很大的破坏性。 　　 1.货币化程度低下 货币的作用范围小，各种金融变量的功能难以发挥，金融宏观调控的能力差。 2.金融体系呈二元结构，即现代化金融机构与传统金融机构并存。 以现代化管理方式经营的大金融机构主要集中在经济和交通发达的大城市里营业，以传统方式经营的小金融机构主要分布在农村和落后偏远的小城镇。 3、金融市场落后。 商业银行在金融活动中居于绝对的主导地位 4、政府对金融实行过度干预，对金融活动作出种种限制，导致金融资产价格严重扭曲。 主要是对利率和汇率实行严格管制和干预，对一般金融机构的经营活动进行强制性干预，采取强制措施对金融机构实行国有化。 金融深化促进经济发展的四种效应