在现代市场经济中，货币的基本职能：价值尺.ppt

* 第 四 讲 货 币 供 和 通 货 膨 求 胀 本 讲 要 点 1. 货币的性质、职能和衡量 2. 银行和货币的供给 3. 通货膨胀及其原因 4. 通货膨胀的社会成本 §1货币的性质、 职能和衡量 关于货币 知识的复习 简单的、偶然 的价值形式 1只羊 ＝ 2把石斧 扩大的 价值形式 1只羊 ＝ 2把石斧 ＝ 50斤米 ＝ 10斤茶叶 ＝ 20斤盐 ＝ 1克黄金 一般价 值形式 2把石斧 ＝ 50斤米 ＝ 10斤茶叶 ＝ 20斤盐 ＝ 1克黄金 ＝ 1只羊 货币形式 2把石斧 ＝ 50斤米 ＝ 10斤茶叶 ＝ 20斤盐 ＝ 1只羊 ＝ 1克黄金 货币形式 的演变 金属货币 （黄金、白银） 纸币 （金属本位） 纸币 （金本位瓦解） 信用货币 （支票） 电子货币 （信用卡） 网络货币 （……） …… 在现代市场经济中，货币的基本职能：价值尺度、交换手段、支付手段等， 都是在价值符号的意义上实现并发展的。支撑一个国家货币信用度的已经不是黄 金的储备，而是一个国家的整体经济实力。 作为价值符号的纸币是由具有国家权威的中央银行发行的，因此现代货币制 度，又称为法定货币制度。 货币 的衡量 在市场经济中，凡是可以充当价值尺度、交换和支 付手段的信用工具，都具有一定的货币性质。为了准确 地计算货币数量，经济学家一般是根据金融资产的流动 性来确定货币的范围。所谓流动性是指金融资产的变现 能力，按照这一标准，通常把货币分为M。、 M1、 M2 三个层次 M1是指直接可以作为交换媒介 和支付工具的通货，即现金。 如公众手中的现钞和铸币，这 种货币具有完全的流动性，它 是公众日常高频率交易的最主 要的工具。 M。加上活期存款，就是M1。 活期存款是公众持有的在银行 帐户上的资产。如果大多数卖 者愿意接受个人支票，那么支 票帐户上的活期存款就等同于 通货。 除上述两种货币以外，公众在银行帐户上的其他存款，也可以被看成是 一种货币。如定期存款，它虽然不能直接开出支票来流通，但提前通知 银行，并放弃一定数额的利息收益，也可以变现流通。因此，M1加上其 他类型的银行存款，就是M2 。 §2银行体系 和货币供给 在法定货币制度下，货币发行是由权威的中央银行 负责的，但经济中的货币供给总量不是简单地由中央银 行发行的货币量决定的，还要决定于商业银行体系创造 的存贷款量，他们的活动共同形成总的货币供应量。不 过，中央银行对货币供给量具有最终决定权。因此在其 他条件为一定时，我们通常把货币供给看作是由中央银 行控制的政策变量 银行体系 中央银行 商业银行 商业银行 商业银行 商业银行 中央银行 的职能 货币发行 的银行 政府 的银行 商业银行 的银行 中央银行是国家唯一的货币 发行机构，凭借货币发行，中央 银行可以直接影响整个经济的信 贷规模和货币供给总量。 中央银行为政府提供金融服 务，包括代理国库卷、对政府提 供信贷、制定金融法规等。 中央银行确定商业银行的存 款准备金率，并为商业银行保管 存款准备金。同时还为商业银行 提供信贷和办理商业银行之间的 清算业务。 中央银行的 货币发行 一个国家流通中的货币源头是该国中央银行的货币发 行。中央银行通过和商业银行的存贷款业务，把发行的通 货投入市场。但中央银行发行的货币量并不就是实际的货 币供给量，因为商业银行有一个货币创造过程，中央银行 发行的货币，会根据商业银行的创造乘数成倍地放大，形 成实际的货币供给量。 中央银行的法 定准备金制度 中央银行对商业银行实行法定的货币准备金制度。所谓货币准 备金制度是指商业银行从储户那里吸收的存款，必须按中央银行制 定的法定准备金率，把一定数量的存款作为准备金存入中央银行， 中央银行并不对此支付利息。准备金制度是为了保证商业银行对储 户存款的兑付，避免挤兑风险。中央银行的货币准备金率具有国家 法律的强制性，具有法定的意义。 商业银行的 货币创造 商业银行的货币创造是市场货币供给的重要组成部分。由于商业 银行是经营存贷款业务的金融中介机构，而且商业银行在市场上是一 个体系，这就形成了市场货币创造的机制。货币创造的机制是按货币 创造的乘数来创造货币的，这个创造乘数就是货币准备率的倒数。 货币创造 的实例 假设中央银行购进了甲企业100万元的国债，甲企业把所得的100 万元货币存入商业银行1，假设中央银行的法定准备率为10％，于是商 业银行1在向中央银行存入10万元准备金后，把余下的90万贷给了乙