中国基金仓位策略的实证研究An Empirical Study of China Fund Position Strategy.pdfVIP

指 导 小组成 员名 单 刘 红 忠 教授 聂 叶 副 教 授 杨 青 副教授 谢 为 安 副教授 目 录 中文 摘 要 ……I A b s tra ct …… 111 第 一 章 绪 论 ……l 1. 1 论 文 研 究 的背 景 ……l 1.2 论 文 研 究 的 目的和 意义 ……，……2 1.3 现 有 研 究 的不足之 处 ……、……4 1.4 本文 的基 本 结构 和 主 要 内容 ……5 1.5 研 究 的方 法 和创 新之 处 …，……5 第 二 章 国 内外 相 关 文 献 综述 ……，……，……7 2. 1 国外 相 关 文 献 综述 ……，……，……7 2. 1. 1 现 代 证 券 投 资组 合 理 论 二，……，……7 2. 1.2 国外相 关研 究综述 .. ..……，……，..…，……7 2. 1.3 国外 主 要 的研 究方法 模 型 的解 释 和评 价 .， ...…….‘，…… 11 2.2 国 内相 关 文 献 综 述 . … … ，…，…… 16 本 章 小结 .……..‘……，…… ， ……19 第 三 章 基 金 仓 位 策 略 的周 期 性 特 征 ……20 3. 1 经 济 周 期对 基 金仓 位 策 略 的影 响 ……，… …20 3. 1. 1 数 据 说 明 ……，……，……20 3. 1.2 经济 周 期对 我 国基 金投 资策 略 的影 响力 的相 关 性 分析 ……21 3. 1.3 经济 周期与基金仓位 实证 分析 …、……，……，……22 3.2 经 济 周 期对 基 金选股 策 略 的影 响 ……27 3.3 股 市波动 率对 基 金投 资策 略 的影 响 ……37 3.3. 1 股 市波 动对 我 国基金投 资策 略 的影 响力 的相 关 性 分析 …… .‘……37 3.3.2 股 市波 动 与基 金仓位 实证分析 ……，……38 本 章 小 结 ……41 第 四章 基 于 最优 化 理 论 的基 金仓位 模 拟研 究 ……，……，..…43 4.2 基 于规模 因子 的基 金仓 位 实证 模拟 … …44 4.3 加入 行业 因子 的基 金仓位模拟 实证 ……，……，……52 4 .3. 1 加 入 行业 因子 的改进模 拟模 型 ……，……52 4 .3.2 整体 模 拟 结 果 与误 差分 析 ……53 4 .3.3 误 差 分 布 分 析 ……，……54 4.3.4 行业 仓 位 变 化模 拟 分 析 .， ... .. .…… ， ……55 本 章 小结 ……61 第 五章 总结 与展 望 ，……，……，……62 5. 1 本文 总 结 ……62 5.2 不足 和进 一步研 究方 向 ……，……，..…62 参 考 文献 : ……，……，.…64 致 谢 ……..‘……68 图表 目录 图表 1一1 基 本 结构 图 …… ，……，…….…‘…5 图表 3一1 2007 年一20 10 年基 金 持仓