基础设施项目融资讲义：最全面、最优秀的关于BT、BOT运营融资的讲义，房地产拓展经理、投资经理必备，碧桂园内部高参传授.ppt

* 奥运支线项目以初步设计概算24.2亿元为基础，分为BT工程和非BT工程两部分： BT工程主要包括土建工程及车站机电设备工程等，折合投资约14.3亿元，由奥运支线项目的业主单位十号线公司通过公开招标方式选择的投资者负责投资和建设。工程施工由中标的投资者以工程总承包的方式承担，工程建设监理由十号线公司通过公开招标的方式确定。 非BT工程主要包括前期征地拆迁、通信、信号及车辆购置等工程，建设资金由十号线公司负责筹措，前期征地拆迁委托建设管理公司负责，车辆购置及通信、信号设备等部分通过公开招商确定社会投资者进行建设。 BT项目案例1——北京地铁奥运支线项目 * 运作方式：BT招标工作由北京市基础设施投资公司代表政府负责组织,北京地铁10号线投资有限责任公司具体实施,通过公开招标的方式确定中标人———中国铁路工程总公司、中铁电气化局集团有限公司、中铁三局集团有限公司联合体,中标价为：10.95亿元人民币，由中标人负责组建奥运支线项目公司———中铁工投资管理有限公司;项目公司根据确定的建设范围筹措相应的建设资金,并按确定的建设计划和技术标准建设奥运支线工程,工程施工由中标的投资者中具有总承包资质的单位以工程总承包的方式承担。招标人委托建管公司,对项的投资、安全、质量、工期进行全过程监管。工程竣工、验收合格后，北京地铁十号线投资有限责任公司按合同约定向中标人支付合同价款。 合同价款的支付方式：分三次支付：工程竣工验收后或签署完工证明后,办理股权转让变更登记手续后7d内,招标人向中标人支付总价款的60%;第二次支付为第一次支付日后180d,支付总价款的30%;第三次支付为第一次支付日1年,支付余款。 回购担保：北京基础设施投资公司为北京地铁十号线投资有限责任公司提供回购担保。 BT项目案例1——北京地铁奥运支线项目 * 北京地铁奥运支线项目管理模式 北京市政府 北京地铁十号线公司 北京基础设施投资公司 建管公司 中铁工联合体 总承包单位 BT项目公司 BT工程 立项 批准 招标 组建 建设 投资 施工 管理 委托 北京城建设计院 代管 委托 设计 竣工移交 奥运支线 BT工程监管部 监理公司 代管 监理 招标 组建 监管 * 北京地铁奥运支线BT项目融资结构图 中铁路工程公司 中铁工投资联合体 施工 利润 建设资金 7亿元人民币 工程总承包 工程施工合同 股本奖金 4亿元人民币 中铁工投资 管理有限公司 奥运支线 BT工程 融资建 设管理 3年贷款合同 贷款银行 政策性银行 商业银行 项目贷款 股本金贷款 竣工 回购 BT建设特许 权合同 北京市基础设施投资公司 竣工有偿 收回BT工程 债务偿还 从属性贷款担保 或政府性投资 * 北京地铁奥运支线项目BT特许合同 政府的特许权合同是BT融资的关键核心,北京地铁奥运支线BT特许合同的主要内容有以下方面: (1)北京中铁工投资管理有限公司负责该项目4.893km工程的投融资、建设和施工,在合同期内是项目的拥有者; (2)北京中铁工投资管理有限公司负责筹措该项目建设所需要的资金10.95亿元人民币; (3)政府承诺为项目公司的银行贷款提供担保支持,为便于项目公司融资,出具回购承诺函及第三者回购担保; (4)特许权合同为期3年,合同到期时,北京中铁工投资管理有限公司将4.398 km奥运支线项目的所有权有偿移交给北京市政府。 与政府的特许权合同构成了奥运支线BT项目融资的核心,也是该项目向银行贷款的信用保证结构核心。 中国建设银行作为项目的融资银行,为项目组织了为期3年、总资金10.95亿元人民币(包括资本金投入)的有限追索项目贷款,资本金投入占总建设费用的35%,项目贷款占总建设费用的65%。 贷款 * BT项目案例2——重庆菜园坝长江大桥 重庆菜园坝长江大桥包括正桥、菜园坝立交、南城隧道、南城立交及海铜路改造等项目，工程全长4000米。正桥主桥为我国首座特大公轨无推力式钢箱系杆拱桥，采用刚构与提篮式钢箱系杆拱、桁梁的组合结构。系杆拱桥主跨420米，对称布设的边跨和侧跨分别为102米和88米。大桥主桥桥面宽30.5米，设六条行车道，双侧设人行道。在主桥的桁梁下、横梁上，则建设双线城市轻轨，与桥面一起构成双层公轨两用桥。菜园坝长江大桥工程采用BT项目模式运作，其中BT1标段为正桥、北引桥、菜园坝立交工程，由中铁大桥局集团有限公司投资建设，于2003年12月28日开工。南引道、苏家坝立交、南城隧道、南城立交、海铜路改造为BT2标段，由上海城建集团公司并上海城建投资发展有限公司联合体投资建设，于2004年10月16日开工。 * 为何要使用BT模式建设本项目 菜园坝长江大桥项目是实现主城区与外环高速公路内的各组团中心及重要节点，政府市区交通“半小时工程”的关键交通枢纽 由于受山城地形限制