报 喜 鸟：2011年6亿元公司债券跟踪评级报告.pdfVIP

公司债跟踪评级报告 缓、市场竞争激烈等不利因素影响，公司 本报告用于相关决策参考，并非是某种决策的结论、建议等。报告中引用的企业相关资料 主要由企业提供，联合评级不保证引用资料的真实性及完整性。 公司债跟踪评级报告 3．公司新运营的HAZZYS、法兰诗顿品 牌尚处于前期开拓阶段，相关运营费用支出较 大，后期上述品牌的盈利贡献有待进一步关 注。 本报告用于相关决策参考，并非是某种决策的结论、建议等。报告中引用的企业相关资料 主要由企业提供，联合评级不保证引用资料的真实性及完整性。 公司债跟踪评级报告 一、主体概况 浙江报喜鸟服饰股份有限公司（以下简称“公司”或“报喜鸟”）系由报喜鸟集团有限公司（以 下简称“报喜鸟集团”）、吴志泽、吴真生、陈章银、吴文忠和叶庆来发起设立的股份有限公司。 根据2011 年6 月公司第四届董事会第十六次会议通过的股票期权激励计划方案，2012 年初公司 对满足第二个行权期行权条件 76 名激励对象的 6,320,280 份股票期权予以行权，截至 2012 年 2 月15 日，公司已完成相关股份登记手续，公司股本增至593,815,328 股。 经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]720 号文核准批复，公司于2012 年 11 月22 日公 开发行股票500 万股，扣除发行费用后净募集资金4,118.5 万元。本次增发股票已于2012 年12 月 7 日上市。截至2012 年末，公司股本59,881.54 万股，其中无限售条件股份占比90.6%，有限售条 件股份占比9.4% 。公司控股股东仍为报喜鸟集团，由于公司最终控制层面存在多位自然人和自然 人控制的法人共同持股的情形，且其中没有一人的持股比例超过50%，各自持股比例比较接近， 公司仍无法确定实际控制人。 跟踪期内，公司继续坚持品牌经营路线，整合和拓展营销网络，盈利能力平稳提升。2012 年 公司实现服装销售收入214,060.82 万元，较上年增长了 10.09% 。截至2012 年底，公司拥有报喜 鸟品牌网点875 家，圣捷罗时尚网点219 家。 截至20 12年底，公司合并资产总额476,953.62万元，负债合计213,438.51万元，所有者权益（含 少数股东权益）263,515.11万元。20 12年公司实现合并营业收入225,355.02万元，净利润（含少数 股东损益）46,895.59万元；经营活动产生的现金流量净额47,676.29万元，现金及现金等价物净增 加额为-4,578.57万元。 截至20 13年一季度末，公司合并资产总额452,865.50万元，负债合计184,474.43万元，所有者 权益（含少数股东权益）268,391.07万元。20 13年一季度公司实现营业收入55,324.81万元，净利润 （含少数股东损益）5,047.03万元；经营活动产生的现金流量净额-22,552.08万元，现金及现金等 价物净增加额为-27,024.87万元。 公司注册地址：浙江省温州市永嘉县瓯北镇报喜鸟工业区；法定代表人：周信忠。 二、债券发行及募集资金使用情况 经中国证监会证监许可 （2011 ）1164号文核准批复，公司于2011年11月28 日发行公司债募集 资金6亿元，其中五年期3亿元发行利率为7.0%，七年期3亿元发行利率为7.4%，本期公司债已于 2011年12月19 日上市 （5年期品种简称：11报喜01，上市代码：112050；7年期品种简称：11报喜 02，上市代码：112051）。 本期公司债券募集资金已经使用完毕。2012年11月26 日，公司支付了2011年11月24 日至2012 年11月23 日期间的利息共计4,320万元。 三、行业情况 2012 年，中国服装行业受到外需不振、内需增长趋缓、生产要素成本持续上升等因素影响， 行业进入调整转型期，整体发展增速放缓。其中，传统销售市场受到新兴市场和网络市场的冲击 也面临着较大销售压力，服装出口数量也连续下滑，业内企业面