商业银行房地产贷款信用风险压力测试研究_基于向量误差修正模型的实证检验精选.pdfVIP

【问题探讨】 商业银行房地产贷款 信用风险压力测试研究 ——基于向量误差修正模型的实证检验 罗 威 （中国农业银行审计局 武汉分局,湖北 武汉 430071） 摘要：本文在分析我国房地产贷款信用风险特征的基础上，借鉴国内外的研究经验，搭建我国商 业银行房地产贷款信用风险压力测试分析框架。在此框架内以某国有大型商业银行湖北分行 房地产开发贷款为例，综合考虑压力测试方法和传统的风险价值方法各自的优缺点，结合向量 误差修正模型和蒙特卡洛模拟方法构建房地产贷款的结构化模型，测算压力情景下的不良贷款 率的风险价值，从动态的角度反应风险因子短期变动对其与不良贷款率长期均衡关系的影响。 结果显示，在本文构建的压力测试框架下，就单一区域、单一房贷品种以及不考虑房地产相关行 业影响而言，商业银行基本可以承受冲击导致的信用风险。 关键词：商业银行；房地产贷款；信用风险；压力测试；向量误差修正模型 文章编号：1003-4625（2011）10-0073-08 中图分类号：F830.33 文献标识码：A 一、压力测试的背景及意义 一些极端但有可能发生的事件所导致的潜在损失。 2008年末，受美国次贷危机的冲击，我国政府 压力测试既是银行进行风险管理的主要工具，也是 开始全面地进行政策转向，在扩张性的财政政策以 监管机构评估监管资本的主要手段。2004年，在巴 及宽松性的货币政策作用下，有效遏制了中国经济 塞尔新资本协议框架中，明确指出银行必须拥有一 环境的恶化，但也导致了通胀预期明显增强、资产价 个良好的压力测试程序，其中包括能识别各种经济 格泡沫逐步显现。2010年以来，央行连续5次加息， 环境改变的情景及对银行的信贷资产组合的不利影 连续12次上调存款准备金率，宏观经济政策又开始 响，以及评估面对这些情景的应变能力。针对2008 由“保增长”变为“促转变”。在此期间，我国房地产 年爆发的金融危机中暴露出的银行压力测试不足， 市场经历了低迷、复苏、火爆、降温的一个过程。在 2009年5月，巴塞尔银行监管委员会颁布《稳健的压 宏观经济政策及一系列房地产调控政策“组合拳”的 力测试实践和监管原则》，首次专门就压力测试监管 打压下，支撑房地产高速增长的有利条件正逐渐消 要求进行了系统、全面的阐述，认为压力测试应成为 失，商业银行房地产信贷快速扩张所依托的客观基 银行治理结构、风险管理和风险文化的有机组成部 础已不复存在，需要将较大的精力放在房地产信贷 分，压力测试结果应作为管理层战略决策的重要依 业务风险防控上。特别是今年以来，随着我国保障 据。我国自2007年银监会出台《商业银行压力测试 房项目的入市和房地产调控力度的进一步加大，市 指引》以来，商业银行压力测试工作进一步得到有效 场对于房价出现拐点的预期进一步加强，银行房地 规范，并开始逐步走向成熟。特别是近几年国家针 产风险的不确定性正在上升。这些因素的变动究竟 对房地产宏观调控政策日趋严厉，银监会组织商业 会对商业银行房地产贷款质量、信贷资产质量、财务 银行进行了多轮房地产贷款压力测试，测试情景假 状况以及资本充足率造成多大影响？ 设条件也逐步由房价“下跌30%”加码到“下跌 二、我国房地产贷款信用风险压力测试开展现 50%”，以评估房价下降及宏观经济情况变化对银行 状 房地产贷款质量的影响，就其测试结果而言较为乐 压力测试是指金融机构运用不同方法来衡量由 观，各家银行房贷不良率将上升1至2个百分点不 收稿日期：2011-09 作者简介：罗威（1981-），男，湖北人，硕士研究生，经济师，研究方向：商业银行风险管理。 2011年第10期(总第387期) 73 金融理论与实践 【问题探讨】 等。① 和稀释处理，模型的预