我国商业银行资产负债管理效能的度量_基于nim的实证研究_刘胜会.pdf

国际银行业 我国商业银行资产负债管理效能的 度量：基于NIM的实证研究 刘胜会 内容提要：资产负债管理代表了当今国际上商业银行经营管理的先进水平,在商业银行 经营管理中占据着重要的地位。资产负债管理的目标通常用目标净利息率及其波动性表 示。本文在阐述和发展这个指标的基础上，衡量了我国商业银行资产负债管理效能大小， 结果显示：我国商业银行资产负债管理水平低下，国有商业银行资产负债管理明显低于股 份制商业银行，国有商业银行存在严重的经营低效率。在理论和实证基础上，本文提出了 提高我国商业银行资产负债管理水平的相关政策建议。 关键词：资产负债管理 净利差率 ROA 中图分类号：F831 文献标识码：A 资产负债管理（ALM）是国外商业银行20世 纪70年代中期最先使用的一种经营管理方法, 一、资产负债管理效能度量理论 代表了当今国际上商业银行经营管理的先进水 平,在商业银行经营管理中占据着重要的地位。 资产负债管理的效能，或者说资产负债管理 北美精算协会将ALM定义为：ALM是管 的效率，主要是指通过资产负债管理，商业银行 理企业的一种活动，用来协调企业对资产与负 实现其经营目标—— —利润最大化的程度和效率。 债所做出的决策；它是在给定的风险承受能力 关于商业银行效率的衡量有两种方法：生产/成 和约束下，为实现企业财务目标而制定、实施、 本边界法（Production/CostFrontier，P/C-F）和净 监督和修正企业资产和负债的有关决策的过 利差率法（NIM）。P/C-F方法把效率最高的银行 程...对任何利用投资来平衡负债的机构来说， 作为效率前沿，其他银行同效率最好的银行比 ALM都是一种重要且适用的财务管理手段。佐 较，根据他们和效率前沿的关系判定银行的效率 治亚大学的JosephF.Sinkey关于商业银行资产 水平。NIM法中，将银行的净利息率作为效率分 负债管理的定义代表了金融界对这个问题的看 析的核心。根据产业组织的观点来看，净利息收 法：资产负债管理是一种全方位的管理方法， 入也是银行经营管理的基础。Berger（1995）以及 即在考虑了不同利率、流动性和提前偿还等假 Demirgü-KuntandHuizinga（1999）指出，净利差 设情况下，对银行资产负债业务及其组合进行 率法（ NIM）的优点不仅仅是简单方便，也包含着 规划、支配和控制，目的是达到银行已经确定 商业银行效率的许多重要信息。 的经营目标。资产负债管理 （ ALM）的基本思 对于资产负债管理效能的度量指标学术界 想是单靠资产管理或单靠负债管理都难以形成 比较一致的观点是利用净利差率 （ NIM）来衡 商业银行安全性、流动性和盈利性的均衡，只 量。然而,学术界对净利差率 （NIM）的定义还 有根据经济金融环境的变化，通过资产结构和 没有取得统一,BrockandRojas-Suarez(2000) 负债结构的共同调整，才能达到银行经营管理 的研究中列出了6种计算净利差率 （NIM）的 的目标要求。 公式，比较一致的看法是：净利差率 （NIM） 作者简介：刘胜会，男，南开大学经济学院金融系博士研究生。 国际金融研究 (20064) 30 % 国际银行业 是净利息收入占平均生息资产的比率。 它们的区