大放异彩的背后-2012QDII基金面面观精选.pdf

 大放异彩的背后-2012QDII 基金面面观 Morningstar 晨星（中国）研究中心 张洁,CFA 2012 QDII 业绩整体回顾 2012 年QDII 基金的整体表现在国内宏观整体经济低迷的背景下无疑是相当亮眼的。2012 年境外市场 尤其是美国和港股市场的好转为QDII 基金全年整体业绩奠定了良好的基调。2012 年，美国纳斯达克 指数、道琼斯指数和标普500 指数年内分别上涨15.91%、7.26%和13.41%；港股恒生指数涨幅接近 23%，恒生国企指数全年也累计上涨了15%。 在2012 年可统计全年收益的51 只QDII 基金中，近85%数量的QDII 基金取得正收益。不仅半数以上 的QDII 基金收益高于10%，并且还有4 只QDII 基金的收益率超过了20% 。全年收益为负的QDII 基金 数量仅为8 只，除信诚全球商品主题基金的收益为-15.30%以外，其他的负收益都控制在5% 以内。 图表一：QDII基金2012年收益分布 10%-20%, 24, 47% ≥20%, 4, 8% 0%-10%, 15, ≤0%, 8, 16% 29% 数据来源：Morningstar 晨星（中国） 根据晨星数据统计显示，QDII 基金2012 全年收益排名第一的为华宝兴业海外中国股票基金，收益率 为25.97%，紧随其后是收益率为25.59%的博时大中华亚太精选股票。接下来国投瑞银和上投摩根的 两只新兴市场股票基金的收益率也在 20% 以上，分别为 22.93%和 20.33%。早在 2007 年就成立的嘉 实海外中国股票基金业绩也接近20%，排名第五。 图表二：2012 年QDII 基金全年收益前5 名 基金名称 今年以来收益（%） 成立日期 华宝兴业海外中国股票(QDII) 25.97 2008-05-07 博时大中华亚太精选股票(QDII) 25.59 2010-07-27 国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF) 22.93 2010-06- 10 上投摩根全球新兴市场股票(QDII) 20.33 2011-01-30 嘉实海外中国股票(QDII) 19.46 2007-10- 12 数据来源：Morningstar 晨星（中国） 免责声明：本公司不保证信息的准确性、完整性和及时性，同时也不保证本公司做出的任何建议或评论不会发生任何变更。过往业绩不代表将来业 绩。基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资行为做出任 何形式的担保。本报告内容的版权归晨星资讯（深圳）有限公司所有。  2012 QDII 新发基金回顾 根据晨星统计，2012 年新成立了 16 只 QDII 基金（分级基金按照一只基金统计）。从类型上而言， 2012 年 QDII 新发基金以行业股票型和大中华股票型为主，合计 11 只。在行业股票中，大部分基金 公司还是选择了防御性较强的行业。在该类型的6 只基金中，建信、交银、上投摩根和华安都选择 了资源类产品；嘉实选择以全球房地产作为投资标的；易方达则将目光投入了标普消费品指数做 增强产品。在大中华区股票型基金中，华夏、易方达和富国三家基金公司均选择将目光定焦在香 港市场。华夏和易方