2014年电网行业风险分析报告.docVIP

摘 要 2013年行业回顾—— 行业经济地位稳中有升：电网行业从2008年到2013年，电网行业所占比重逐步提高，从4.99%提升至6.00%，2013年我国电网市场处于巨大的压力之中，电网行业在国民经济中的地位仍然保持稳定。全年电网工业销售收入达到35607.69亿元，全年产值占比达到6.00%，电网产值占比出现逐年增加后开始呈现稳定趋势。 行业发展环境保持稳定：2013年全球经济复苏缓慢，但经济总体保持小幅增长；国内经济主要指标处在合理区间，国内宏观经济整体呈稳定态势；国家政策主要围绕智能电网“十二五”规划，电网运行、光伏发电、清洁能源和电网技术等；政策的不断出台对行业的长期发展起到了正面作用，智能电网建设将是2014年主题。 行业总体规模增速放缓：2013年电网行业规模以上企业数量1538家，比2012年减少3家；资产总额42671.29亿元，同比增长8.60%，增速同比上升0.14个百分点；负债总额25383.02亿元，同比上升8.70%。行业总体规模小幅上升，负债规模上升，但增速下降。 电网投资总量保持较高增长：2013年1-12月份，全国电源、电网建设分别完成投资合计7611亿元，同比增长1.96%，电网基建新增装机规模延续下降态势，电网工程投资进一步放缓，新增电源装机以清洁高效火电项目和清洁能源项目为主。 行业销售收入增速创下新低：电网制造行业实现的销售收入35607.69亿元，同比增长8.13%，增长率五年来首最低。行业利润在2013年增长率为5.51%，低于上年，高于2010年。受电价上涨受限，企业利润保持较低利润增速。从亏损额上来看，行业的亏损仍在扩大，2013年较2012年亏损大幅增加。 行业财务状况有所转好：2013年电网行业盈利能力和偿债能力保持小幅上升，发展能力和营运能力均出现相对下滑。其中行业销售毛利率为4.80%，较2012年保持相同。销售利润率分别为2.70%，较2012年均有所上升。 各区域电网行业供需不一：2013年由于需求增长仍较缓慢，跨国电力电量交换规模很小，加之发电装机增长较快，水电出力和电煤供应状况较好，全国电力供需总体平衡，迎峰度夏、度冬期间局部地区存在少量电力缺口。分区域看，华北电力供需偏紧，华东、华中、南方电力供需平衡，东北、西北电力供应富余。 产业上下游拉动行业发展：上游来看，2013年国内煤炭价格上涨，全年全国平均降水量较2012年同期偏少，火电行业原材料价格提升，发电量吃紧。下游来看，主要工业化学原料制品、非金属矿物制品、黑色金属冶炼、有色金属冶炼四大高载能行业用电量合计同比增长6.0%；对全社会用电量增长的贡献率增加。2013年电网行业的下游行业产量总体提高，需电量上升，带动电网行业的发展。 2014年行业展望—— 预计2014年，随着国家经济保持稳定，全社会用电需求将稳中游增，电网行业整体看好。省级电网中，电力供需偏紧或紧张的现象主要集中在京津唐电网、河北南网、河南电网、江苏电网、浙江电网、重庆电网和广东电网特高压交、直流项目陆续投产，跨区输电能力将进一步提高特高压点对网送电工程行业2014年总体原则是 第一章 电网行业基本情况 1 第一节 行业定义及分类 1 一、行业定义 1 二、电网行业产业链 1 第二节 电网行业在国民经济中的地位 3 一、行业在国民经济中的地位 3 二、行业的政策定位 3 三、行业对国民经济贡程度 3 第二章 2013年电网行业发展环境分析 5 第一节 经济环境分析 5 一、国际环境分析 5 二、国内环境分析 5 三、经济环境发展趋势判断 6 第二节 政策环境分析 7 一、重点政策汇总 7 二、重点政策分析 7 三、政策未来发展趋势 11 第三节 热点事件透视 12 一、行业重点事件汇总 12 二、行业重点事件分析 12 第三章 电网行业运行情况分析 16 第一节 行业运行现状 16 一、固定资产投资及兼并重组情况 16 二、工业总产值小幅增长 19 三、行业供求状况 20 四、进出口分析 23 五、行业规模分析 24 六、行业经营效益分析 25 七、行业财务指标分析 26 第二节 行业内企业运行情况分析 28 一、企业所有制特征分析 28 二、行业内上市公司分析 29 三、重点企业情况 32 第三节 行业区域分布情况 34 一、行业分布 34 二、重点分布区域分析 38 第四节 行业竞争格局及发展特征分析 53 一、行业进退出壁垒分析 53 二、行业竞争结构分析 53 三、行业发展特点 54 四、行业经营模式、盈利模式分析 55 第四章 电网行业产业链分析 57 第一节 上游行业运行及对本行业的影响 57 一、电力生产分析 57 二、输变电设备行业分析 58 三、上游行业对电网行业的影响 58 第二节 下游