台湾柜台市场简述.pptVIP

国信广州分公司 机构业务部 概 要 台湾证券市场简述 台湾柜台市场介绍 一、台湾证券市场简述 台湾证券市场发展现状 台湾市场的层次结构 一、台湾证券市场简述——台湾证券市场发展现状 发展历程 台湾证券市场的发展起源于店头市场，早期流通的主要品种为各种债券。 1962年2月9日台湾证券交易所正式营业 。 1994年11月，在台北市证券商业同业公会的柜台买卖服务中心基础上重组成立了财团法人性质的台湾证券柜台买卖中心。 2002年1月，兴柜市场正式开放，旨在取代以“盘商”为中介的未上市上柜股票的交易,将未上市上柜股票纳入制度化管理。 一、台湾证券市场简述——台湾市场组织结构 层级结构 台湾证券交易所，层次最高的交易所，采取竞价交易。 柜台买卖中心，也称“二板市场”, 长期承担辅助上柜股票转为上市股票的任务,被视作上市股票的“预备市场”。交易模式以竞价制度为主、做市商制度为辅。目前上柜企业607家，总市值14000亿台币。 兴柜市场，新开发的股票市场，针对已经申报上市或上柜辅导之公开发行公司的普通股股票,在还没有上市、上柜挂牌之前，提供交易流通的场所。交易方式为与证券自营商议价交易。目前在兴柜市场挂牌的企业共有277家。 二、台湾柜台市场介绍 柜台市场的定义 台湾柜台买卖中心的组织结构 台湾柜台买卖中心的交易制度详述 台湾上柜市场挂牌条件 台湾兴柜市场挂牌条件 二、台湾柜台市场介绍——柜台市场的定义 有价证券不在集中交易市场上市以竞价方式买卖，而在证券商的营业柜台以议价方式进行的交易行为，称为柜台买卖。由柜台买卖所形成的市场称为柜台买卖市场，又称店头交易，英文为Over-the-Counter，简称OTC。公开发行公司申请将其所发行的证券（包括股票与公司债）在证券商营业处所买卖者称为上柜申请，经核准可以在证券商营业处所为柜台买卖的股票称为上柜股票。 股票柜台买卖业务于1988年2月由证券商业同业公会筹办，为健全资本市场，提高柜台买卖市场之功能，台湾财政部于1993年开始检讨柜台买卖市场之建制、功能及组织型态等相关问题，决定规划设立财团法人中华民国证券柜台买卖中心，以公益性的财团法人组织为主体来推动柜台买卖市场之发展。 二、台湾柜台市场介绍——台湾柜台买卖中心的组织结构 上柜审查部：股票及其衍生性商品之上柜审查与申请登录兴柜事宜；相关规章之制定、研究与倡导。 上柜监理部：股票发行人之监督管理事宜；相关规章之制定、研究与倡导。 交易部：柜台买卖股票及其衍生性商品之交易及给付结算作业；监视制度之建立、管理及实施； 相关规章之制定、研究及倡导； 柜台买卖证券商之管理。 稽核室： 证券商财务、业务之查核； 证券商财务、业务报表之书面审核。 此外，中心还设有：债券部；信息部；管理部；企划部；内部稽核小组 二、台湾柜台市场介绍——台湾柜台买卖中心的交易制度详述 交易方式 柜台交易中心主要交易方式有两种，分别为电脑自动竞价交易和做市商议价交易。 电脑自动竞价交易：包括自营及经纪买卖，采计算机撮合，成交单位为千股，每笔委托量在五十万股以下。使用计算机自动成交系统，如同集中市场下单方式，委托经纪商输入欲买卖股票之数量及价格，由中心以计算机撮合成交。 做市商议价交易：上柜市场主要用于自营商间买卖，自营商与客户一次交易需在十万股以上买卖。兴柜市场只能通过做市商制度交易。 交易时间 (一)做市商议家交易：星期一至星期五9:00～15:00 (二)计算机自动竞价交易：星期一至星期五9:00～13:30 (三)零股交易：星期一至星期五13:40至14:30申报，以申报当日为成交日。 二、台湾柜台市场介绍——台湾柜台买卖中心的交易制度详述 结算方式 由柜台中心交易部负责办理，全部采用帐簿划拨方式办理，并于成交日后第二营业日上午十时完成。 涨跌幅限制 柜台交易中心和台外证券交易所一样，全部采用7％的涨跌幅限制。 信用交易：柜台中心于1999年1月正式开放信用交易，于2005年11月实施另上柜股票资券相抵交割交易制度，实现T+0交易。融资比例为50％，融券保证金比例为90％。 二、台湾柜台市场介绍——台湾柜台买卖中心的交易制度详述 做市商议价流程 二、台湾柜台市场介绍——上柜市场挂牌条件 1、公司规模：实收资本新台币5000万以上。 2、设立年限：设立登记满2完整会计年度。 3、盈利能力：a 净益率指标：最近一年达到4％以上，且最近一年无累计 亏损；或最近两年均达到3％以上；或最近