新三板-助力中小企业加速成长.pptVIP

2 主板市场 中小板市场 创业板市场 股份报价转让系统 蓝筹股市场 1990年12月 创业创新的“助推器” 2009年7月 中小企业“隐形冠军”的摇篮 2004年5月 新三板正式在中关村试点，成为上市资源“孵化器”与“蓄水池” 2006年1月 1.1 我国资本市场结构 2 新三板挂牌企业可直接转板上市，2013年1月正式成立 2013年1月 全国中小企业股份转让系统公司 ——北交所 3 类 别 新三板 创业板 中小板 主体资格 股份公司 股份公司 股份公司 持续经营 两年 两年 三年 盈利要求 不要求 最近两年净利润不少于一千万元 或 收入不低于五千万元，最近一年净利润不少于五百万元，营业增长率不低于三十 最近3个会计年度净利润为正且累计超过3000万元 最近3个会计年度经营活动现金流量累计超过5000万元；或最近3个会计年度营业收入超过3亿元 无形资产占净资产的比例不高于20％ 最近一期末不存在未弥补亏损 股本要求 不少于五百万元 净资产不少于两千万，发行后不少于三千万 三千万元 持续盈利能力 不要求 要求 要求 重大变化 最近两年管理层、主营业务、控制人可以变更，证明对公司有利 最近两年管理层、主营业务、控制人不得变更 最近三年管理层、主营业务、控制人不得变更 新三板与创业板、中小板的区别 4 1.2 系统概述 证券公司股份报价转让系统（俗称新三板）； 中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统进行股份报价转让的试点。 股份报价转让系统及试点工作全称 股份报价转让系统设立背景 《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》明确提出：推进高新技术企业股份转让工作。启动中关村科技园区未上市高新技术企业进入证券公司代办系统进行股份转让试点工作。 2006年初，在国务院的领导和支持下，经过中国证监会、中国证券业协会、科技部和北京市等相关部门和单位的积极组织实施，中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办转让系统进行股份报价转让试点工作正式启动 。2006年1月23日正式启动新三板。 全国范围内的企业，无区域、行业、财务指标、股东性质等限制 服务对象 北交所成立 2013年1月16日，全国中小企业转让系统有限公司(俗称北交所)成立，是国务院批准设立的全国性证券交易场所，新三板全国性的交易平台成立。 5 1.2 系统概述（续） 证监会统一领导下的多层次资本市场的重要组成； 股权转让平台，产业整合平台，以投资为目的交易平台； 投资人主要为机构投资者、证券资产高于300万的个人、风投、PE、管理层增资等战略投资人； 适用于小额快速的融资，融资规模不限； 新三板定位 传统产业、规模较大的成熟企业； 资源型、制造业； 发行规模大于1亿股。 细分市场领先企业； 经营状况较为稳定； 发行规模较小，一般小于1亿股。 具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势； 具备一定的盈利能力， 无财务指标要求； 初创期企业； 主营业务明确； 有相应的产品和稳定的盈利模式； 高成长性。 6 1.2 系统概述（续） 截至2013年7月1日，股份报价转让系统挂牌公司共219家(含已转板7家企业)。 2012年8月3日，扩大试点范围至上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术开发区和天津滨海高新区,2013年新三板会展开全国扩容。 2013年6月19日国务院批准新三板扩容至全国 新三板规模 成功转板 7家公司成功转板：博晖创新（430012）、 东土科技（430045）成功过会， 紫光华宇（430008）、佳讯飞鸿（ 430023 ）、世纪瑞尔（ 400001 ）、北陆药业（ 430006 ）、久其软件（ 430007 ）完成上市 5家公司暂停报价转让，等候发审：世纪东方（430043）、安控科技（ 430030 ）、康斯特（430040）、合纵科技（430018）、双杰电器（430049） 暂停报价转让、等候发审 7 1.3 新三板的功能与优势 发现企业市场价值，形成市场价格； 增强股份流动性，提供资本回报渠道； 增加企业品牌价值，完善治理结构，规范运作； 快速融资; 增加股权质押等融资手段，提高综合融资能力。 挂牌速度快；(3-7个月) 融资节奏快； 直接转板公开发行无需 证监会再审； 财政扶持； 审核程序简单。 基本上市功能 上市成本较低 以较低成本实现基本上市功能。 8 基本上市功能：发现企业市场价值，形成市场价格 1.3 新三板的功能与优势（续）