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《股票上市规则》解读 中小板公司管理部 二○一二年十二月 深圳 目 录 信息披露监管理念 自律监管规则体系 《上市规则》最新修订 《上市规则》要点讲解 一、信息披露监管理念 3 信息披露监管理念 《证券交易所管理办法》第10条：证券交易所应当创造公开、 公平、公正的市场环境，保证证券市场的正常运行。 以信息披露为核心，提高市场透明度 防范系统性风险和重大恶性事件 从“事前监管”逐步向“事后监管”过渡 从“全面监管”逐步向“分类监管”过渡 从“外部监管”逐步向“自我约束”过渡 4 二、自律监管规则体系 5 （一）基本规则 《股票上市规则》（分板块）、《公司债券上市规则》 《交易规则》、《债券交易实施细则》 《上市公司规范运作指引》（分板块） 《上市公司信息披露业务备忘录》（分板块） 6 （二）发行上市相关规则 资金申购上网公开发行股票实施办法 深圳市场首次公开发行股票网下发行电子化实施细则 上市委员会工作细则 股票上市公告书内容与格式指引 新股上市初期异常交易行为监控指引 7 （三）信息披露和公司治理相关规则 信息披露 上市公司信息披露直通车试点业务指引 上市公司信息披露工作考核办法 公司治理 独立董事备案办法 上市公司董事会秘书及证券事务代表资格管理办法 上市公司股东大会网络投票实施细则 投资者网络服务身份认证业务实施细则 8 （四）特殊业务和保荐相关规则 特殊业务 上市公司现金选择权业务指引 上市公司以集中竞价方式回购股份业务指引 上市公司要约收购业务指引 保荐监管 上市公司保荐工作指引 上市公司保荐工作评价办法 9 （五）监管措施和纪律处分相关规则 深交所自律监管措施和纪律处分措施实施细则 深交所纪律处分程序细则 深交所限制交易实施细则 创业板上市公司公开谴责标准 中小板上市公司公开谴责标准（拟出，已向中小板公司公开征求 意见） 10 三、上市规则最新修订 11 （一）修订背景 2012年6月28日，深交所公布《关于改进和完善深圳证券交易所 主板、中小企业板上市公司退市制度的方案》 建立了市场化、多元化的退市指标体系 严格了恢复上市条件 实施退市整理期制度 推出了重新上市制度 证券市场例行停牌过多，降低了股票交易的连续性 12 （二）建立了市场化、多元化的退市标准 净利润为负值 净资产为负值