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财务成本管理公式（二） 第四章 项目投资 1.项目计算期=建设期+生产经营期 2.营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税 3.付现成本=生产经营费用-折旧与摊销 4.营业现金流量=税后净利+折旧与摊销 5.现金净流量=现金流入量-现金流出量 6.现金净流量=付现成本节约额=原付现成本-现付现成本 7.某年营运资金投资额（垫支数）=本年营运资金需用数-截至上年的营运资金投资额 或=本年营运资金需用数-上年营运资金需用数 8.本年营运资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债可用数 9.某年付现成本＝该年外购原材料、燃料和动力费十该年工资及福利费＋该年修理费＋ 该年其他费用 或＝该年不包括财务费用的总成本费用－该年折旧额-该年无形资产和开办费的摊销额 10.投资现金流量=投资在流动资产上的资金+设备的变现价值- （设备的变现价值-账面 净值）×税率 11.税后成本=总成本× （1-所得税税率） 12.税后收入=收入× （1-所得税率） 13.折旧的税负减少额=折旧额×所得税税率 14.营业现金流量=净利润+折旧额=税前利润× （1-所得税税率）+折旧额 = （收入-总成本）× （1-所得税率）+折旧额 = （收入-付现成本-折旧额）× （1-所得税率）+折旧额 =收入× （1-所得税率）-付现成本× （1-所得税率）-折旧额× （1-所得税率）+折旧额 =收入× （1-所得税率）-付现成本× （1-所得税率）+折旧×所得税税率 15.项目终止现金流量=固定资产残值收入+预计垫付的营运资金-（残值收入-账面净值） ×所得税税率 16.1+r 名义= （1+r 有效）（1+通货膨胀率） 17.名义现金流量=实际现金流量× （1+通货膨胀率）n 18.会计收益率＝年平均净收益/原始投资额×100% 19.静态投资回收期＝原始投资额/每年现金流入量 20.净现值= 学会计 21.净现值率=项目净现值/总投资的现值 22.获利指数= 23.年金现值系数=初始投资额/每年净现金流量 24.动态投资回收期= 25.现金流量的期望值： 26. 27. 28.VD=δ /E 29.kj=rf+β j× （km-rf） 30. 31.at=肯定的现金流量/不肯定的现金流量期望值 32.年均净回收额=NPV÷ （P/A，i，n） 第五章 证券与金融衍生品投资 1.I= （息票利率×面值）/ （每年的票息支付次数） 2.P= 3.P=FV/ （1+YTMn）n 4.YTMn= （FV/P）1/n-1 5.rn=YTMn 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12.g=留存比率×新投资的报酬率 13.PN=DivN+1/ （rE-g） 14. 15.xi=投资 i 的价值/投资组合的总价值 16.RP=x1R1+x2R2+…+xnRn=Σ xiRi 17.E[RP]=E[Σ xiRi]=Σ E[xiRi]= Σ xi E[Ri] 18.Var （Rp）=Cov （RP，RP）=Cov （Σ xiRi，Rp）=Σ xiCov （Ri，Rp） 19. Var （Rp）=Σ xiCov （Ri，Rp）=Σ xiCov （Ri，Σ xjRj）=ΣΣ xixjCov （Ri，Rj） 20.E （RxP）= （1-x）rf+xE[RP]=rf+x （E[RP]-rf） 21. 22.ri=rf+β iP× （E[RP]-rf） 23. E （Ri）= ri=rf+β iMkt （E[RMkt]-rf） 24. 25.S+P=PV （K）+C 26.C=P+S-PV （K） 27.S+P=PV （K）+PV （Div）+C 28.C=P+S-PV （K）-PV （Div）