2012年第7期总第199期-地方财政研究.DOCVIP

2013年第2期(总第214期) 辽宁省财政科学研究所 辽 宁 省 财 政 学 会 2013年1月25日 本期主题：美国财政悬崖 [按]“财政悬崖”一词最早是由美联储主席伯南克提出，意指美国的几项挽救经济的措施，包括小布什政府的税收优惠减免和奥巴马政府的2%薪资税减免、失业补偿措施延长以及“自动减赤机制”等措施，均在2013年1月1日到期。如果美国国会两党不能在2012年12月31日达成共识，美国将出现增加税收和削减开支并发局面，全年将增加税收5320亿美元，削减政府开支1360亿美元，里外合计高达6680亿美元，支出曲线将如同悬崖般掉头向下，严重影响“复苏拉锯”中的美国经济。所幸，美国国会众议院于当地时间1月1日晚，通过了“财政悬崖”议案，为解决“财政悬崖”消除了一道关键的法律障碍，又于23日投票通过了短期调高公共债务上限议案，允许美国财政部继续发行国债以维持联邦政府运营至5月19日。至此，美国坠下“财政悬崖”的警报暂时得以解除，但并未完全消除未来财政政策的不确定性，并无助于解决美国长期财政不可持续问题，美国财政状况依然堪忧。而这也必然将导致全球经济的复杂性和不稳定性。面对美国“财政悬崖”带来的冲击，中国应该丰富自身的调控政策工具，减少对外部经济的依赖性，做好自己的事情，对冲经济下行的不利影响，加快改革势在必行。 通过议案：“悬崖”暂变“斜坡” 如同2011年国债上限之争一样，美国“财政悬崖”危机再次在最后关头实现两党妥协。2013年1月1日，美国两党在最后一刻达成妥协议案，通过《2012年美国纳税人减税法案》，令全球金融市场屏息的“财政悬崖”风险暂告无虞。议案将提高年收入超过45万美元家庭的税率、延长失业福利，并将全面减支计划推迟两个月。随后，国会众议院又于23日投票通过了短期调高公共债务上限议案，允许美国财政部继续发行国债以维持联邦政府运营至5月19日，这标志着美国联邦政府短期内“断粮”的风险有望解除。至此，美国经济似乎短暂躲过一劫。 一、法案的核心内容 ——收入税个人年收入40万美元和家庭年收入45万美元以下者，税率保持不变。年收入超过此标准的个人和家庭的税率将由35%永久性上升至39.6%。 股息和资本收益税率年收入超过40万美元的个人、年收入超过45万美元的家庭，税率由15%永久性提升至20%。 免征和扣减逐步取消对年收入超过25万美元的个人、年收入超过30万美元的家庭的税收免征和扣减条款。 替代性最低税永久性地将替代性最低税与通货膨胀率挂钩，从而使数百万纳税人免受影响。 遗产税将对价值5百万美元以上遗产所征遗产税的税率由35%提升至40%。 税款抵免延长2009年刺激经济法案的减税措施年，包括儿童税收抵免、扩大劳动收入税收减免、可退款的大学学费税收减免、扩大一些行业的税收减免措施年。 社保所得税增加对11.37万美元以上收入员工社保所得税税率由4.2%提升至6.2%。 失业保险延长扩大失业保险措施一年。 自动开支削减两党同意将总额为1100亿美元的自动开支削减推迟2个月，由其它领域的开支削减措施来筹集经费。 债务上限美国已经正式触及债务上限，即16.4万亿美元，美国财务部正在采取“特别措施”避免违约。如果国会在2013年2月底3月初不提高上限，财政部将无钱可用。额外减赤计划此前由奥巴马和众议院议长、共和党人博纳各自的额外减赤计划没有达成一致。奥巴马倾向于对富人增税，博纳倾向于削减开支。2%的最富人群增税，但这并不意味其他收入阶层的税负没有增加。事实上，在此法案下，77%的美国家庭的税负将有所增加，只是中低收入人群增加较少，而最富有阶层增加最多。导致这一情况出现的主要原因在于法案没有延续过去两年的工资税优惠。2013年，多数美国人为社会保障金缴纳的工资税税率将由2012年的4.2%升至6.2%。 2.法案的通过在一定程度上降低了美国政策方面的不确定性，短期有利于美国经济复苏。尽管美国经济在2012年第三季度实现了超预期的3.1%的增长，但美国私人投资增长和消费者信心指数在2012年四季度出现下滑，一个重要原因在于“财政悬崖”背后潜在的巨额政府支出削减和增税，加重了企业和消费者忧虑情绪，从而延迟投资和消费。本次法案的通过虽未能解决全部问题，但远小于预期的增税规模依然向市场传达了一个明确信息——即使从“筹码对等”来看，既然增税规模已大幅缩减，政府减支自然也不会幅度太大。这一信号有助于改善企业和消费者的信心，尤其将鼓励企业投资行为。 “财政悬崖”的由来及成因 一、为什么叫“财政悬崖” 导致美国财政悬崖形成的主要法律因素包括“布什减税”方案的到期和按照美国国会通过的“2011预算控制法案”实施的预算支出削减措施。