美国全面资本评估和评审监管改革和其借鉴意义.PDFVIP

美国全面资本评估与评审监管改革及其借鉴意义 总第 期 20 44 美国全面资本评估与评审监管改革及其借鉴意义 刘瑞霞1 摘要：2008 年金融危机后，资本监管改革成为各国金融监管改革的重点。美国推出的全 面资本评估与评审监管改革计划，要求银行在不同压力情景下对损失与收益进行动态估计，对 资本进行前瞻性规划，以保证银行在各类压力之下仍有足够的资本保持正常运作。本文梳理分 析了美国全面资本评估与评审监管改革的主要内容，包括压力情景设置、损失估计、拨备前净 收入估计、资产负债表及风险加权资产估计、监管资本估计、敏感性分析及模型风险管理等方 面，详细分析了监管机构关于银行全面资本分析审查报告的定性评估和定量评估。在此基础上， 本文根据我国监管现状，建议监管机构借鉴美国全面资本评估与评审监管改革的理念、框架和 方法，将全面风险管理、第二支柱、组合管理以及压力测试等有机地结合起来，形成一个系统 化的银行监管与风险管理体系，促使银行全面、审慎地认识与应对风险。 关键词：金融监管；全面资本评估与评审；压力测试 金融危机后，为增强金融体系的安全性与稳健性，各国监管机构出台了一系列措施，持续 推进金融监管改革的不断深化。随着 《多德—弗兰克法案》的颁布，以资本监管为基础，美国 进一步推出了全面资本评估与评审 （Comprehensive Capital Analysis and Review ，CCAR ）监管 改革计划。该计划以资本规划为核心，全面整合银行的风险管理、第二支柱、组合管理以及压 力测试等各项工作，以形成系统化的银行监管与风险管理体系，促使银行全面、审慎地认识与 应对风险。 1 刘瑞霞，高级经济师，中国工商银行风险管理部。作者感谢匿名审稿人的意见，文责自负。 2015 年第8 期 21 一、CCAR 监管的背景与思路 危机爆发前，银行在检查资本充足水平时，往往是从正常情况出发考虑资本问题，即便 考虑了恶化的可能，其评估的严重程度也远低于全球性的危机。因此，当危机真正发生时， 银行往往措手不及，会因为低估风险导致问题接踵而来，自身保有的资本也不足以抵御极端 情况的冲击。2008 年金融危机爆发后，银行资本不足成为一个突出的问题。美国试图通过压 力测试来解决这一问题。2009 年，美国财政部提出了监管资本评估项目 （Supervisory Capital Assessment Program ，SCAP），对全美最主要的 19 家银行控股公司进行压力测试，以评估在极 端情况下这 19 家机构的资本充足情况和风险容忍程度。 随着 《多德—弗兰克法案 （Dond-Frank ACT ）》的颁布，美联储成为美国银行业系统性风 险的主要监管机构。美联储将SCAP 更名为CCAR ，即全面资本评估与评审，对在美的主要系 统重要性银行资本充足进行系统性评估。2010 年，美联储曾进行过一次CCAR ，但未公布结果。 2011 年，美联储首次对外公布了该年的CCAR 结果。到2015 年，已连续实施了5 轮CCAR 。 CCAR 主要是通过压力测试的方法，在动态估计损失与收益的基础上，对资本进行前瞻性 （forward-looking ）规划，以保证银行在各类压力下仍能有足够的资本保持正常运作。CCAR 目 前主要针对在美总资产超过500 亿美元的金融机构。2015 年参与CCAR 测算的金融机构共31 家，主要分成六类：大型银行控股公司、商业银行、投资银行、托管、专业银行 （如做信用卡 的American Express 等）和外资银行。CCAR 对不同类别机构压力测试及资本规划的要求与侧 重点有所不同 （Board of Governors of The Federal Reserve System ，2015 ），同时，美联储还根 据参与测算的银行控股公司 （BHCs ）规模的大小，设定了不同的最低资本要求 （见表 1）。 表1：2015 年参与CCAR 测算的银行控股公司（BHCs ）分类及最低资本要求