成本收入税金和利润等财务费用和效益.PPTVIP

3、案例应用 某心电图测试仪融资项目设计年产心电图测试仪50000台，每台售价4000元，销售税率15%。该项目投产后年固定费用总额3100万元，单位产品变动费用为1740元，设产量等于销量，试对该项目进行盈亏平衡分析。 3、案例应用 解：每台心电图测试仪销售税金： 4000（元）×15%=600（元） （1）盈亏平衡时的产（销）量：(4000-600-1740) ≈18674(台) （2）盈亏平衡时的销售收入： 4000 × 18674元） 3、案例应用 解： （3）盈亏平衡时的生产能力利用率： （4）盈亏平衡时的产品售价： （二）非线性盈亏平衡分析 收入或成本线Y 亏损 平衡点1 O Q1 最大利润产销量 Q2 产销量X 开关点 最大利润 盈利 平衡点2 亏损 成本线 销售收入线 1、非线性盈亏平衡点的计算 其中，R：销售利润，S：销售收入，C：生产成本总额，P：单位产品价格，F：固定成本总额，V：单位产品变动成本。 运用二次方程求根公式，求解得产量X： 对利润方程式求导，令其导数等于零，解出X 案例 某融资项目准备生产某种型号的环保监测仪， 预计每年的销售收入为：S=600X-0.02X ； 年固定成本总额为：F=400000（元）； 年变动成本为：VX=200X+0.02X ； 年总成本为：C=400000+200X+0.02X 。 试对该项目进行盈亏平衡分析。 案例 解：项目的利润方程式为： R=(600X-0.02X2)-(400000+200X+0.02X2) =400X-0.04X2-400000 上式R=0，则有 X1=1127（台），X2=8873（台） R对X求导，并令导数=0，有： X=5000（台） 案例 解：R对X的二阶导数 可见，当X＝5000台时，该项目的盈利最大。 （三）盈亏平衡分析的局限性 产量等于销量的假设与实际不符 要求产品单一，所有不同的收入和不同的成本都集中在两条线上表现出来，从而影响分析的精确性。 四、敏感性分析 （一）敏感性分析的概念与分析步骤 1、敏感性分析的概念 从诸多风险变量因素中找出对项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益的影响程度和敏感程度的方法。 四、敏感性分析 2、分析步骤 确定敏感性分析的研究对象 选定分析对比的风险因素 分析变量因素的变动影响，计算经济效益变动率 绘制敏感性曲线，找出敏感性因素 求解敏感因素变化的最大极限值。 （二）敏感性分析案例 年份 投资额 经营收入 经营成本 净现金流量 折现系数25% 净现值 1 2 3 4 5 6 … 23 2000 6000 4000 7000 8000 9000 4000 4000 4000 -2000 -6000 -4000 3000 4000 5000 0.8 0.64 0.512 0.4096 0.3277 1.2871 -1600 -3840 -2048 1228.8 1310.8 6435.5 合计 12000 177000 80000 85000 1487.1 单位：万元 解： 1．设定分析的指标，应选财务净现值指标。 2．选择风险因素： 项目总投资、经营收入、经营成本 3．设定风险因素的变化幅度±10% ,分别计算这三个因素对项目效益指标的影响。 因素变动及净现值变动表 基本方案 风险因素变化率 净现值 效益指标变动率 项目总投资 +10% +738.3 -50、35% -10% +2235.9 +50、35% 经营收入 +10% +33194.37 +114、81% -10% -220.17 -114、81% 经营成本 +10% +677.34 -54、45% -10% +2296.86 +54、45% 单位:万元 敏感性分析图 3000 2000 1000 3194.37 经营收入线 783.3 项目总投资 经营成本线 677.34 2296