07讲技术分析1图形.pptVIP

技术分析之一：图形分析 什么是技术分析 定义: 透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。 依据的主要内容： 股价（或者外汇、期货）、成交量（外汇市场无）或涨跌幅度等数据 技术分析只关心金融市场本身的变化，而不考虑经济方面、政治方面的等因素（基本面）。 技术分析的地位 学术界：大多数经济学家对技术分析持保留甚至否定的态度。他们认为，技术分析方法缺少科学依据，预测的准确性较差。 实务界：在外汇市场和股票市场，几乎所有的外汇交易室、证券经纪公司和投资咨询公司都拥有各自的技术分析专家，技术分析对于提高投资人的择时判断能力(Timing)有一定的帮助作用。 技术分析对基础分析的嘲笑 证券、外汇的价格走势背离基本面的现象屡见不鲜。比如经常美联储宣布调低利率后，美元汇率开始上升，按照基本分析就无法操作。 技术分析认为，成功的投资者往往并非那些最客观地判断证券内在价值的人，而是善于揣摩其它投资者的心理和投资行为。只要能以更高的价格售出就是赢家。 （更大傻瓜理论） 技术分析的基本假设条件 市场行为可以反映一切信息 如果有一天我们看到，价格向上跳空高开，成交量急剧增加，不用问，一定是出了什么利多的消息，具体是什么消息，完全没有必要过问，它已经体现在市场行为中了 价格并没有正确反映。有可能对好消息反映不足，也有可能反映过度。技术分析利用市场的偏差，进行投资决策。 技术分析的基本假设条件 价格波动具有趋势性, 历史会重演 股票价格或者汇率、期货价格有保持原来方向的惯性。 同时历史会重演，研究过去的图形经验，可以预测未来。 道氏理论:背景 查尔斯·道与爱德华·琼斯在 1880年共同创建了道·琼斯公司，并于 1889年出版了影响力很大的《华尔街日报》。同时查尔斯·道悉心研究市场价格变动的规律，在这些杂志上发表了一系列分析股票价格走势的评论员文章，创立道氏理论。 今天，美国500万中产阶级起床的第一件事：WSJ+咖啡 道氏理论的核心内容 价格的周期性变动可以分解成三种运动：主要趋势(Tide)，次要趋势(Wave)和短期波动(Ripple)。 主要趋势如潮起潮落，持续时间长，波动幅度大；次要趋势如海浪翻腾，持续时间不长，峰谷落差较小；短期波动如浪花滚动，转瞬即逝，变动范围最小。三种运动合成了复杂的价格运动。 趋势的识别方法 主要趋势 通常持续一年或数年之久。如果每一个后续价位比前一个更高，而每一次回调的低点都比前一次高，该主要趋势就是上升趋势，反之为下降趋势； 次要趋势 持续三周到数月的时间，价格回撤到沿基本趋势方向推进幅度的1/3到2/3。 短期波动 一般小于6天。从道氏理论的来看，短期波动本身并没有多大的意义，在分析时不用理会。 K线图内容包括开盘价、收盘价、最高价和最低价。 根据时间周期的长短，有日K线，周K线、月K线和分时K线。 K线的种类及其应用 (1) 有上下影线的阳线，即带有上下影线，实体为阳线的图形。 这是一种价格震荡上升的图形。 总体上，买方力量占优，价格有所上升。 一般说来，上影线越长，下影线越短，实体越短，越有利于卖方； 上影线越短，下影线越长，实体越长，越有利于买方。 单K线(2) 有上下影线的阴线 即带上下影线，实体为阴线的图形。 上下影线越长，表明买卖双方的较量越加激烈，股价或汇价上下震荡较大。 如果实体部分的比例越大，则说明卖方的优势越大；反之，说明双方力量的差距较小。 单K线（3）光头光脚的阳线， 即没有上影线和下影线，只有阳实体的图形 这表示开盘价为最低价，价格呈上升趋势收盘于最高价。 阳线表示买方的力量占据优势，阳线越长，这种优势越明显。 单K线（4）光头光脚的阴线， 即没有上影线和下影线，只有阴实体的图形，这表示开盘价即是最高价，股价一路下跌，收盘于最低价。 单K线(5) 十字形， 即只有上下影线，实体长度为零的图形，表示开盘价等于收盘价。，买卖双方的力量呈胶着状态，当影线较长时，说明双方对现行股价的分歧颇大，因此，这种图形常常是股价变盘的预兆。 单K线T字形 （6）T字形，即由下影线和长度为零的实体组成的图形，表示交易都在开盘价以下的价位成交，并以最高价收盘，属于下跌抵抗型，说明卖方力量有限，买方力量占有优势，下影线越长，优势越大。 (7) 倒T字形，即有上影线和长度为零的实体组成的图形，表示交易都在开盘价以上的价位成交，并以最低价收盘，属于上升抵抗型，说明买方力量有限，卖方力量占有优势，上影线越长，优势越大。 基于多K线的形态分析：反转和整理形态 反转形态：双重顶和双重底 双重顶图形又称为M形，有两个高点。 预示下跌趋势形成。 双重底图形又称为W形，有两个低点，预示上升趋势形成。